びん介の投資日記

１１月末の資産評価を終えました。

先月末から５１万円のマイナス、まぁほぼ横ばいです。

１１月は、資産勘定外にしている分配金が６４万円ありましたから、これを

加えると少しだけプラスというところです。



この６４万円のうち、３０万円が外債型投信の分配金で、すべて非課税です。

非課税ということは特別分配金、すなわち投信が個別元本を割り込んで

いるということです。非課税扱いで、元本の一部を返却してもらっているという

ことですが、今の為替相場のように、円独歩高の局面が続くようだと、少なくとも

後３年ほどはこの状況が続きそうです。

残りの３４万円は、住友不動産のRIEF（リーフ）という商品の分配金です。

分配金は年１回、１１月が受取り月となっています。



９月、１０月と悲惨だった金融資産の目減りも、今月はようやく落ち着いた

ようです。もうこれ以上の円高や株安は、勘弁願いたいという気持ちです。

そして、出来るものなら来年は、目減り回復の年にしたいと願っています。

但し、一気の回復は考えず、まだキャッシュポジション（MRF）に残って

いる資産を大きく崩すことなく、時間をかけてじっくり対応していきたいと

思っています。IPOの復活でもあれば、少しは助かるのですが・・・



ところで、先の住友不動産のRIEF（リーフ）という商品、ご存知な方もおられる

でしょうが、Jリートと同じように不動産に出資する金融商品です。

但し、Jリートと違い、非上場の匿名組合方式をとっており、ほぼ元本保証

に近い商品となっています。住友不動産が破綻したら、お終いですが。

というのは、出資対象となる不動産物件の賃貸収入が、契約時から３０％

以上下落しならければ元本が保証され、満期時に全額返ってきます。また、

その間、地震で物件が破壊された場合にも、救済措置がつけられています。



私の契約したのは２００１年で、１０年満期の商品です。金利は最初２.４％

からスタートし、２年毎に利率がアップ、今年は４.３％となっています。

ということで、４３万円の分配金がありましたが、２０％が源泉徴収されて

３４万円ほどが受取り額となっています。この所得は、総合課税（雑所得）となり、

別途、確定申告が必要です。（年末調整で課税関係が完了する給与所得者

は２０万円までなら申告不要）

私の場合は、その他の所得が少ないので、確定申告して源泉徴収された分

全額の還付を受けています。



この私の保有しているRIEF（リーフ）の利回りは、最終年には４.８％まで

アップします。最近は、RIEF（リーフ）という商品はなく、５年満期で利率

２.２％前後のSURF（サーフ）という商品が主軸になっているようです。



先進国の外債や外債型の投信に、利回り７％以上のものがたくさん出ている

昨今、つい最近まで、このRIEF（リーフ）やSURF（サーフ）という商品、利回り的

に見劣るように感じていました。Jリートのようなキャピタルゲインの楽しみもなく、

どちらかというと、国内債券に近い商品という感覚でした。



でも、最近のように急激な円高が起こって、元本が毀損してしまった外債や

外債型の投信、そして信用不安で、大きく値下がりしたJリートを見ると、今は

資産の一部を、RIEF（リーフ）に出資Iしておいてよかったという気持ちです。

円建てで元本割れの懸念が少ない金融商品が、最も安全ということを再認識

した次第です。




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