びん介の投資日記

いよいよ年の瀬、大晦日となりました。

休憩前最後の記事をアップさせていただきます。

１２月３０日付（大納会）で、１２月末の資産評価をしました。

結果は１１月末に比べて、５１１万円のプラスとなりました。



内訳は、日本株 プラス４５２万円、主に為替の影響を受ける商品 マイナス

１４２万円、新興国株式投信 プラス２万円、リート プラス８８万円、

その他マイナス５万円で、他に１２月中に受取った配当、及び金融資産外

としてプールしていた分配金、計１１６万円を金融資産に組み入れました



いつもの通り、１１月末（１１/２６）と今月末（１２/３０）の主要指標を比較すると、

日経平均は10,039円⇒10,228円、米ドルは83.75円⇒81.40円、

ユーロは111.70円⇒107.80円となっています。（為替は日本時間

１０時のレートです）



為替は今週（２７日～）になって円高に振れ、為替の影響を受ける

金融商品も大きくマイナスとなりました。

日本株の方は、昨日の大納会で少し下げましたが、それでも今月は

先月に続き金融株が堅調だったことから、かなりのプラスとなりました。

このプラスの中には、日本メディカルの売却利益４０万円（税引き後）

も含まれていますが。



またリート関連も、保有ウェートが小さい割にはかなりのプラスとなって

います。



次に１年間の運用結果ですが、昨年末（２００９年１２/３０）からは

４１７万円のプラスとなりました。



内訳は、日本株 プラス３９３万円、主に為替の影響を受ける商品 マイナス

５７８万円、新興国株式投信 プラス３２万円、Ｊリート プラス１３３万円、

その他プラス２１万円で、他に分配金・配当の資産勘定組入れ４１６万円と

なっています。



分配金・配当の年間受取り合計は税引き後で、５５５万円でしたから、

４１６万円との差額１３９万円は生活費の一部に充当したことになります。

運用結果は年間ではトータル４１７万円のプラスですが、組入れた

分配金・配当４１６万円を差引くと、たったの１万円のプラスです。

分配金・配当を除くとこの１年、キャピタルゲインの運用成果は何も

無かったという結果になっています。



もう少し中味を吟味すると、株式は年間で３９３万円プラスですが、

１２月分のプラス４５２万円を差引くと５９万円のマイナス、１１月末

までは年間でマイナスだった訳です。１２月の金融株の反発に救われた

格好になっています。



まぁ日経平均が

（2009年12/30）10,546円　⇒　（2010年12/30）10,228円

と、年間でやや下げて大納会が引けたことを考えると健闘した方だ

と思っています。来年（2011年）が私の中期鞘取りトレードの実を

結ぶ年となるよう願っています。



主に為替の影響を受ける商品の年間マイナス５７８万円、何と言っても

これが大きな痛手です。この１年の為替ですが

米ドル（2009年12/30）92.05円　⇒　（2010年12/30）81.40円

ユーロ（2009年12/30）131.85円　⇒　（2010年12/30）107.80円

と大きく円高に振れました。



この円高が目減りの最大の要因で、１年間の外債型投信の分配金

３１５万円を差引いても２６３万円のマイナスとなっています。

外債型の投信、まさに辛抱のしどころですが、このまま永遠に円高が

続くこともないでしょう。



いずれ将来、日本売りが起こり、大きく円安に振れる局面もあろう

かと思っています。その時の資産ヘッジだと考えて外債型投信は

長期保有を継続するつもりです。



以上のように、この１年間の運用結果は元本が変わらずという

侘しい結果となっていますが、元本を減らすことなく、相応の

配当・分配金を受取ることが出来たと考え、満足しています。

来年もマイペースで、ＩＰＯ挑戦と中長期投資を継続したいと

思っています。



先日予告させていただいた通り、今回を持ちましてブログの更新を

休ませていただきます。

どうか皆さん、ご家族お揃いで健やかな新年をお迎えください。





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今年もいよいよ年の瀬、後１週間を残すだけとなりました。

皆さん、今年の投資の成績はいかがでしたか？

私の方は、ＰＯの鞘取りには参加せず、これまでと同様にＩＰＯ挑戦

と中長期投資の２本立てで１年が経過しました。



その内ＩＰＯ挑戦については、１年の成績を先日記事に書きました。

ＩＰＯ氷河期の真只中、結構健闘した方ではないかと思っています。

しかしながら、利益の半分以上が店頭裁量によるものです。中でも

先日の日本メディカルの利益が大きなウェートを占めています。



気は心と言うか、ここの店頭には、日本メディカルと大塚ＨＤの

売却資金にいくらか新規資金を上乗せして、「グローバルＲＥＩＴ

・ オープン」という投資信託を買っておきました。この投資信託、

現在利回りが１８％前後となっており、インカムゲイン狙いで

長期保有を予定しています。



今年のＩＰＯ、なぜか裁量ゲットが多かったのですが、原則

ＩＰＯゲットを目的とした事前の店頭とのお付き合いはしない

と決めています。ですので、来年はあまり裁量配分は期待出来ず、

ネット応募主体のＩＰＯ挑戦となりそうです。



ＩＰＯ自体、１２月上場を見てもまだまだ、かつての活況には

程遠く、当分は２極化の状況が続きそうです。

来年も応募銘柄を選別する必要がありそうで、しばらくは退屈な

日々が続きそうです。



中長期投資の方ですが、まずは長期投資、こちらに分類して

いるのは、主に外債型投信とリートです。いずれもインカムゲイン

狙いの長期保有を基本としていますが、今年は外債型投信の

一部を高利回りのものに入れ替えました。



また、ＰＯでゲットしていたＪリート３銘柄、その後順調に

値上がりしたものですから、予定を変更して利食いしました。

間接的にその資金が今回の「グローバルＲＥＩＴ・オープン」と

いう投資信託に回った形です。



一方、中期投資の対象はキャピタルゲイン狙いの株式投資です。

今年春に、インド株式投信４銘柄をやっとも思いで利食いした後は、

専らＰＯを含めて日本株の投資に専念しました。



私の日本株投資は、自称「中期鞘取りトレード」と称している

もので、これまで金融株での勝率が１００％、失敗したことが

無いという経験から今年が仕込み時と考え、蚊帳の外で売り

浴びせられたメガバンク株や大手証券株の下値拾いに徹した

１年でした。



その金融株、ようやく反発に転じているようですが、まだまだ、

５割アップという利食い目標には至っていません。

これからもまた反落局面があるかも知れませんが、３年保有を

目処にした中期保有ですから、来年もじっくりと行きたいと

思っています。



思うのですが、中期鞘取りトレードというのは証券会社の

営業マンには馴染まないと思っています。なぜなら、中期鞘取り

トレードの買いのタイミングは４～５年に１時期しか訪れず、

保有期間は３年を目処にしています。

これでは証券会社の営業マンは仕事になりません。



彼らは、年中何かの売り込みをしていかなければなりませんし、

顧客に回転売買をさせて手数料を稼がなければなりません。

２０年前までのように、株価がず～っと長期右肩上がりなら、

順次物色され、これでも良かったのでしょうが、この２０年の

ボックス圏の相場展開ではうまくいきません。



証券会社の営業、特に男性営業マンの中には、買い材料があって

上昇相場に乗った銘柄を顧客に推奨し、順次、回転売買をさせる

ことをコンサルの仕事と考えている人がいます。

しかしながら一営業マンから私のようなゴミ客に届いた材料、

届いたころには既に物色されていて、ほとんどの銘柄が高値圏

の空中戦となっています。



このような銘柄、動意づいていますから勝負の決着は早いですが、

チキンな私としては、これに参戦するのはＩＰＯのセカンダリー

参戦と同じような感覚で考えています。このような空中戦、才能

豊かな人はともかく、凡人には高い勝率は望めません。



私のような凡人にとって、唯一高い勝率を上げることが出来るのが

中期鞘取りトレードだと思っています。



情報量や分析力ではとてもプロには敵いませんが、常に相場に

参加していなければならないプロと違って、中期鞘取りトレードは、

キャッシュポジションで何年も休憩して次の投資機会を待つことが

出来、これが最大の利点だと考えています



ところで、休憩ということでは、私のブログも今年一杯で休ませて

頂きたいと思っています。



私の浅薄な知識と悠長な投資スタンスでは、記事ネタが無くなって

きたのが最大の理由ですが、ブログを始めた時、取り敢えず３年間

は頑張ろうと決めていました。



ブログを開始したのが３年前の正月、先輩ブロガーさんのご支援

を頂きながらの手探りのスタートでしたが、一応この年末で目標の

３年を達成します。ついては、この辺りでブログの更新を休ませて

頂こうと考えました。



この３年間、何とか頑張って来られたのも、読者の皆さんや

ブロガー仲間の皆さんのご支援のお陰だと感謝しています。

拙い記事にお付き合いをいただき、さらに貴重なご意見や

励ましのお言葉いただき、本当に有難うございました。



なお、休憩と言っても、ブログを閉鎖する訳でなく、月一程度

は近況報告を兼ねた更新をしたいと思っています。

取り敢えずは後１回、年末の「１２月分の資産評価」の記事を

アップして冬眠させていただきます。

いろいろ、本当に有難うございました。




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本日（２１日）上場の日本メディカル、１２月ＩＰＯが２極化して

いる中でどうなるか？と思っていましたが、イー・ガーディアン

が快調なことが好影響となったようで、事前の予想を超える好発進

となりました。



初値が付いた後も少し下押ししただけで、引けにかけて堅調

だったようですが、公募の５００株はＩＰＯの鉄則通り初値売り

しました。

朝の気配を見ていたら、１３００円前後の初値？かと思って

いましたが、１７５０円の初値には大満足です。



それにしても私のようなゴミ客に、主幹事がよくも５００株も

裁量配分してくれたものだと不思議に感じています。１２月の

ＩＰＯが低調だったことから、私の店頭ではＢＢ応募者が

少なかったのでしょうか？



ところで、今日感じたのですが、東証のＩＰＯ上場時の気配値の

切り上げ、以前は午前１１回、午後９回の１日２０回、確か

午後は１５分毎だったように記憶しています。

が、今日の日本メディカルの切り上げを見ていたら午後も１０分毎

の切り上げでした。



これで行くと、午後は１４時５０分までに１５回切り上げられ、

１回の切り上げ幅５％として、初日は２.３倍まで切り上げられる

ことになりそうです。イー・ガーディアン上場時の気配切り上げは

見ていなかったのですが、同じような状況で１５時前に初値が

ついたのでしょうか？



このように、初日２.３倍までが新ルールだとすると、翌日持ち越し

となって、即金規制で売りスタートとなるようなケースが今後

減少しそうです。

大証の方は、以前のジャスダックの初日３倍までというのが既に

無くなってしまっていますが。



さて、今年（２０１０年）のＩＰＯですが、１年を振り返ると

新規上場２２銘柄、応募９銘柄、当選４銘柄となっています。

利益はエスクリ２４万円、第一生命３６万円、大塚ＨＤ３万円、

日本メディカル４５万円で、合計１０８万円でした。



第一生命は、まだ公募の３割を残していますので、これを

早い段階で売っておけばもう少し儲かっていました。

ただ、第一生命はザラ場の下値拾いで別途５８万円の利益が

ありましたので、全体としては満足しています。



ブロガーの皆様の中には、第一生命だけで数百万円の利益を

上げられた強者も多くおられるようで、これらの方々には流石

と敬意を表しています。

ただ、このＩＰＯ氷河期の中、チマチマとした取引が主体

の私としては、年間１０８万円の利益は大満足です。



来年もＩＰＯの氷河期、２極化は続きそうな感じです。

日本の株式市場が本格的な右肩上がりにならなければ、

ＩＰＯ神話の復活はないように思いますが、かつての

ように資金移動だけを考えて、片っ端から応募したら

よい時代の再来を願っています。




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日本メディカルですが、昨日（１３日）まで全て落選、全滅だと

思っていましたが、先程（１４日１０時頃）主幹事の店頭から

５００株配分との連絡がありました。



こちらの店頭、外債型の投信等の預け入れが少々ありますが、

この１年ＰＯ以外のお付き合いをしていないゴミ客の私ですから、

裁量は無理だと思っていました。

が、大塚ＨＤに続いての裁量配分、少々驚いています。どんな

風の吹き回しなのでしょう？



ともあれ、日本メディカルはありがたく頂くことにしました。

大塚ＨＤと日本メディカルでいくらか儲かるようであれば、その

売却資金に新規資金を追加して、何かローリスクの商品を買って

やらねばという気になっています。



さて明日（１５日）、いよいよ大塚ＨＤの上場ですね。

先週上場したポーラ、今日（１４日）の前場までは伸び悩みの

状況であるのが少々気がかりですが、前人気が高かった大塚ＨＤ

の方は何とか好発進して欲しいものです。





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今日（１０日）はポーラの上場日でしたが、残念ながら公募価格１８００円

に対して、初値１６９３円と公募割れスタートとなりました。

ただ、初値示現後は堅調で、公募価格近くまで買い進まれ、終値は

１７７９円となっています。



ポーラの公募割れは残念な結果ですが、初値後に大きな下押しが

なかったのは、今後のＩＰＯには好材料だと思います。

このまま来週（１２日～）ポーラが堅調を維持すれば、大塚ＨＤは

順調なスタートとなるのではないでしょうか？



その大塚ＨＤですが、昨日（９日）になって、ある店頭から２００株

追加配分がありました。この証券会社は既にネットで１００株当選

していますので合計３００株の配分となり、大塚ＨＤは全部で６００株

のゲットとなりました。



なお今朝、野村ＨＴで日本メディカルの抽選発表がありましたが、

当然の如く落選でした。主幹事の大塚ＨＤでさえ引っ掛からない

野村ＨＴですから期待するだけムダと言うものです。

まぁ日本メディカルは今晩（１０日）以降の発表にかすかな希望を

抱きたいと思っています。



ところで、本日（１０日）、第一生命を売却しました。

チマチマとザラ場で下値を拾っていたもので、譲渡益は約５８万円

でした。通常私の株式投資は、ＩＰＯを除いては中期投資で、概ね

５割値上がりすれば売るというスタンスですが、第一生命は

公募価格を突き抜けるには相当大きなエネルギー要るという気が

して早目の利確をしました。



実は第一生命、公募でゲットしていた内、７割は初値以上で売却を

していますが、３割は放置したままになっています。こちらの方は

株下手の見本のような状況になっていますが、今後の値動きを見ながら

対処しようと思っています。




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大塚ＨＤの本日（７日）の結果ですが、大和ネットで１００株当選、

合計４００株の当選となりました。





この内、三菱、岡三、大和はネットから午前中に購入申込みを済ませ

ましたが、ＳＢＩはシステムに異常が発生していたようで、ようやく

１８時半ごろ、購入申込みを完了しました。



ブログを拝見すると、大塚ＨＤ、店頭から大口ゲットされた方が

何人かおられるようです。流石です。

私の方には、電話があったのは野村だけで、他は担当者から電話が

ありません。インベはともかく、１００株当選している三菱からも、

そして、向こうからＢＢのお誘いがあった大和からも。



野村は１８時頃、担当者から電話があり、

「１０００株お申込みいただいていましたが、お取りすることが

出来ませんでした。上場日に安く寄付くようでしたら、ザラ場で

買われたらよいと思いますよ」と結構バカにされた話でした。



大型ＩＰＯであっても、やはり日頃ほとんど店頭とお付き合いを

していないゴミ客が、急にＩＰＯの店頭応募してもダメということ

を再確認しました。

特に野村は、今の店頭での取引実績なしですから当然言えば

当然です。まぁ電話があっただけ、ましということでしょうか？
、


ともあれ、大塚ＨＤの好発進を願っています。



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大塚ＨＤの本日（６日）の結果ですが、三菱、岡三、ＳＢＩで各１００株、

当選しました。

いずれもネット当選です。なお、野村ジョイと４日発表の野村ＨＴは

補欠でした。



公募価格が仮条件の下限近くの２１００円で決まったようで、不安を

抱えてのスタートとなりそうですが、キャンセルはせずお祭りに参加

したいと思っています。














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昨日（１日）は久しぶりに、ＩＰＯの新規上場がありました。

結果はイー･ガーディアンは好発進、1stＨＤは厳しい発進となりました。

イー･ガーディアンの公募組の皆様、おめでとうございます。



事前に予想されていた通りの結果ですが、イー･ガーディアンは予想を

上回る公募価格の２.３倍の初値がつきました。一方1stＨＤは公募価格

を１割近く下回る低調なスタートとなり、明暗が分かれました。



ＩＰＯの公募価格、本来幹事証券はそれなりに適切な仮条件を設定

しているものと思われます。

しかしながら「買われるものはさらに買われ、売られるものはさらに

売られる」ということでしょうか？



1stＨＤは当初の想定価格８８０円を仮条件で下げ、さらに下限の

６３０円で公募価格が決定されたのにこの状況です。

それにしても２極化が著しく、これからもこの状況は続くものと

思われます。まぁ初値にメリハリがあるというのはＩＰＯの面白さ

という面もありますが。



さらに気になるのは、上場後の状況です。特にイー･ガーディアンに

注目しています。初日は初値後下落しましたが、２日目（２日）の

前場までは乱高下の状況です。これから上場のＩＰＯのためには

初値を突き抜ける上昇を期待したいものです。



今後のＩＰＯですが、大塚ＨＤは一抹の不安を感じながらも全力応募

を完了しています、ポーラはスルーしましたし、テラプローブもスルーです。

明日（３日）からＢＢが始まる日本メディカルは応募の予定です。



日本メディカルは、割当てが１％しかないと思われる店頭から

昨日（１日）速達で目論見書が届いています。この店頭、今年に

なって全く取引がなく、どのような意味かよく分かりません。

恐らくＢＢが始まったら電話があるものと思いますが。



ザラ場の取引ですが、今年６月に公募でゲットしていたＪリート

のアドバンス・レジデンス投資法人を昨日（１日）売却しました。

公募113,684円に対して売却153,000円、３５％ほどの

値上がりです。



今日（２日）まで待てばもう少し高く売れたのですが、３５％の

儲けは約６年分に相当する利回りです。Ｊリートは一般株と違い

もともと利回り重視ですから、半年足らずでこれだけのゲインが

あれば十分と考えています。





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