アスコットに注目

ようやく５か月ぶりに、ベンチャーリパブリックの当選をすることが出来ました。

当選に際しまして、多く皆様さまから心のこもった祝福のコメントをいただき、

ありごとうございました。　　改めて御礼申し上げます。

ベンチャーリパブリックの当選については、裁量復活ということで、何か裏口入学

したようなところもありますが、久しぶりの当選ということでお許しください。



さて、先週末から続きました、アスコット、ベンチャーリパブリック、トライステージと

一連の当落発表が終わりました。

今週上場のイデアインターナショナル、あまりにひどい状況ですので、来週上場

のこれら３銘柄も、きびしい上場になりそうです



私は、アスコットは不人気の不動産、トライステージは最近の上場ではボリュームが

大きいといことでパスしましたが、アスコットは超割安、トライステージは２〜３年前

なら、初値２倍以上の人気業種だと思っています。

今後のＩＰＯのためにも、3銘柄ともに好発進することを願っています。



特にアスコットに注目しています。公募６５０円、ＰＥＲ２.２倍は超割安だと思います。

来期は減益予想のようですが、利益が半減してもまだ割安です。浮き沈みの激しい

不動産関連ですから、赤字転落ということもありますが、株投資にはリスクはつきものです。



アスコットは意外と好発進するような気もしますが、巷の予想通り公募割れでスタート

したら、６００円前後で１０００株ほど拾って、２〜３年持とうか？と考えています。

中期投資なら、魅力的な銘柄のように思います。




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ようやく当選！

ベンチャーリパブリック、昨日の段階では、全滅で落ち込んでいたのですが、

9時過ぎに、主幹事から裁量復活の電話がありました。


ネットイヤー以来、久しぶりの当選です。


落選続きで、戦意喪失の状態でしたので、この結果は素直に喜びたいと思います。

なお、ベンチャーリパブリックがゲット出来たので、トライステージは見送りました。








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イデア上場＆トライステージの応募

月曜日（２８日）は、私にとって、結構あわただしい１日となりそうです。

午前中は、イデア上場の観察、午後はインド株投信のセミナー参加と入院中の友人

のお見舞い、帰宅後、ベンチャーの当落発表確認とトライステージ応募の最終決定。

ざっとこんな具合です。



まずは、イデアの上場です。新興市場の地合いが今一ですので、フィスコも最終の

初値予想を引き下げてきました。私は東海東京での当選の経験がありませんが、

東海東京は、上場当日は電話でしか注文が出来ないよう、公募組の成売りとかが

増加すれば、これもマイナス材料となりますね。

でも、イデアには、買いが買いを呼ぶような展開になって、好発進することを期待

しています。今後のIPOのためにも。



午後は大阪市内で、PCAのインド株投信のセミナーです。ここ数日インド株は

少し反発しましたが、まだまだ予断を許さない状況かと思っています。

私の４種類のインド株投信も、若干含み損が回復しましたが、焼け石に水。

そんな中で、セミナーでＰＣＡの講師、どんな見通しを示すのか、注目しています。

あまり期待はしていませんが、説得力のある内容でしたら、記事にします。



夕方、帰宅してからは、パソコンにログインして、ベンチャーリパブリックの

当落結果の確認です。主幹事には少しだけ期待しているのですが、さて？

併せて、トライステージの応募をするかどうかも、決めなければなりません。

ベンチャーの当落結果と、イデアの初値及び初値後の値動きから、最終判断

するつもりです。



イデアが好発進したからと言って、トライステージも好発進するとは限りません。

但し、業種的な違いがありますが、小型のイデアに、あまり買いが集まらないよう

では、ボリュームの大きいトライステージは、きびしい結果になるような予感がします。




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イデア全滅、トライステージは？

イデアインターナショナルは、後期の楽天、松井、カブコム、日興（補欠）

も全滅でした。私の見た範囲では前期分を含めても、主幹事以外での当選の

ブロガーさん、見当たりません。実質的にイデアは主幹事で落選した時点で、

終わっていたようです。



ところで、主幹事東海東京でみごと補欠繰上げとなった、幸運な方が

おられます。懇意にさせていただいております、ブロガー先輩の西さんです。

補欠繰上げ、おめでとうございます。



新興市場の地合いはよくないですが、イデアは小型案件で、久々の上場、

スムーズに発進するものと予想します。



問題は、トライステージです。ベンチャーリパブリックは初日にすべてＢＢ

完了しましたし、トライステージも初日（２３日）にＢＢ完了の予定でした。

でもなぜか、まだ応募していません。



というのは、丁度１年前８月７日上場のシーズメンの記憶が頭をよぎった

からです。シーズメンは公開３０００株、公募４２万円で、初値は３８万円

でした。確か９時１０分前ぐらいまでは、４８万円ぐらいの気配だったと

思います。それが、９時前に急に気配が下がり、公募割れとなりました。



トライステージは、シーズメンとは業種が違いますし、トライステージの

方が前評判も上だと思いますが、当日はベンチャーと同時上場で、しかも

最近のＩＰＯとしては、吸収金額が大きいだけに、ちょっと気になっています。



とはいえＩＰＯ閑散期、前回当選から５か月以上経過し、当選に飢えている

状況、結局のところ、トライステージは、全力応募することになるかと思います。

成学社は、トライステージやベンチャーの上場結果を見てからでも遅くは

ないと思っています。




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カブドットコム、信用口座がＢＢに影響？

記事にするほどのことでないのですが、少し腑に落ちないことがありましたので、

書かせていただきました。カブドットコムでのＢＢ時の出来事です。



カブドットコムは、皆様ご承知の通りいわゆる後期型に属しますが、三菱のおすそ分け

ばかりで、ネット証券の中でも当選確率が極めて低いところです。

日頃は、ＢＢ見送りのことが多いのですが、今回は藁をも掴む思いで、３０万円を入金して

イデアのＢＢと、購入申込が完了しております。



それで先週金曜日、ネットからベンチャーリパブリックのＢＢをしようとしたら、

「買付可能額不足」ということで、ＢＢの受付を拒否されてしまいました。

実は友人も全く同じことをして、無事、ベンチャーリパブリックのＢＢが完了したと

ということです。

「なぜ、友人がＯＫで、私がダメなの？」コールセンターに問い合わせをしました。



その結果は、「信用取引口座を開設しているか、どうか」の違いでした。

信用取引口座を開設していなければ、イデアの購入申込みで資金拘束されていても、

３０万円全額が、買付可能額として残るそうです。

信用取引口座を開設すると、イデア購入用の資金拘束２７.５万円が差し引かれて２.５万円

が買付可能額となるそうです。

信用の建玉が何も残っていなくとも、「信用取引口座開設をすると同時に、買付可能額の

算出方法が異なる」どうも納得がいきませんが、ルールと言われればそれまでです。



で、結果どうしたかですが、イデアの落選を２５日（水）の昼に確認し、資金拘束が解けて

買付可能額が回復してから、ベンチャーリパブリックのＢＢをすればよい理屈です。

但し、２５日前後は個人的に忙しく、たまたま銀行口座に残高が残っていましたので、

２８万円、追加入金してＢＢを完了しました。



株主優待取りのために、クロス取引用として開設した信用取引口座ですが、まだまだ

勉強不足で、よく解らないことばかりです。

信用取引口座開設が、ＩＰＯのＢＢにまで影響するとは思いませんでした。





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ベンチャーリパブリックのＢＢ完了！

慌てものですので、本日、ベンチャーリパブリックのＢＢを完了しました。



全ての幹事会社と、親が主幹事ということで、当選の見込みのほとんどない

カブコムまで、ＢＢしておきました。とにかく全力というところです。

月一しかないＩＰＯで、只今７連敗中、「当選」の2文字も忘れてしまいそうです。

そろそろ当選が欲しいところですが、さて結果はどうなるでしょう？　



連敗をストップさせるなら、その前に、アスコットがあります。

でも、アスコットは「公募でゲットして初値売り」という、ＩＰＯ本来の姿？からは

見送りが正解でしょう。

ほとんどのブロガーさんが見送りの模様、私も見送り予定です。



ただ、超不人気の不動産関連銘柄、初値は公募割れかも知れませんが、

中期で保有すれば、最近のＰＯよりは将来、楽しみがあるか？とも思っています。

来週にでも、主幹事からお勧めの電話が来たら、その時の気分で４００株くらい

ＢＢするかも知れません。ここの主幹事、3流ＩＰＯだけはよく勧めにきてくれます。



２３日からBBが始まるトライステージですが、当初の想定価格通りの仮条件

3,500円〜4,000円を出してきました。

公開規模２０億円と、近頃では大規模なのが懸念材料のようで、フィスコの

BB参加スタンスは、Passive＋となっています。

でも、内容的にはActiveに近いような表現で、初値メドも5,000円〜5,500円

と予想しています。今のところ、全力応募の予定です。





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イデアインターナショナルは全滅！

イデア、東海東京で当選されたブロガーさんが、たくさんいらっしゃいます。

新興市場の地合いはあまりよくないようですが、公開１０００枚の稀少銘柄、

フィスコの予想を超える、好発進になるのでは？と予想します。

当選された皆様、本当におめでとうございます。



私の方は、覚悟はしていましたが、イデアは今のところ全滅です。

明朝の新光ネットと後期分を残していますが、通信口座ですので、今晩

東海東京から電話がない時点で、ほぼ終わったものと思っています。



ということで、気を取り直して、次のＩＰＯです。

金曜日からのベンチャーリパブリックは全力で行きます。

その前に木曜日から始まるアスコット、まだ決めかねています。

フィスコがPassive-を出してきたところで、一旦は見送りの方向でしたが、

仮条件を650円〜750円に下げてきました。



ここまで割安になれば、いくら不人気の不動産銘柄とはいえ、公募割れして

もわずかかな？と思ったりしています。

とにかく、もう５か月当選がありません。確実に当選しそうなこのアスコットを

契機にして当選の勢いを付けたい、というのは本音です。



但し、あせると、ろくな事がないというのも、たびたび経験しているところです。

もう少し検討します。

来週からＢＢが始まる、トライステージは、今のところ、全力応募の予定です。





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ネット証券の当選確率は？

楽天証券は、ＩＰＯ参加のルール変更で、取引条件が緩和されましたが、ＩＰＯカテゴリーが

ありますし、応募単元数でも当選確率が変わります。

ＳＢＩ証券（旧イートレード）も、抽選当選とポイント当選の部分に分かれ、抽選当選は、

有効応募単元数で当選確率が変わります。



そこで、今回は、応募単元数に関わらず、ほぼ平等抽選を実施していると思われる

ネット証券６社の、当選実績や当選確率を下表にまとめました。（利益の単位は円）






以上の通りで、これまで当選があったのは、マネックス、松井、オリックスの3社です。

3社合計の応募総数５２２件、当選１３件、当選確率２.５％となっています。

当選数が最も多いのは、マネックスですが、当選確率ではオリックスが１番です。

マネックスの税引き前利益が突出して大きいのは、３年前のＩＰＯ最盛期の当選が多く、

中には１株で１００万円以上の利益の銘柄があったためです。



残念ながら、カブﾄﾞｯﾄｺﾑ、ジョイン、ジェットの当選はありません。

やはり委託分のみか、委託分がほとんどのところは、当選が難しいようです。

特にカブﾄﾞｯﾄｺﾑは、三菱ＵＦＪの委託分で数だけは多いのですが、持分が１〜２単位という

のもあるようで、最近は「応募するのはムダか？」と本気で思っています。

ジョインも、「親の野村が主幹事でもネットでは当選しないのに、子供で当たるはずがない

のでは？」と思ったりしています。



但し、大型ＩＰＯとかで公募割れ懸念のあった銘柄は、応募を見送っています。

もし応募していたら、これら当選無しの３社でも、１個ぐらい当選があったかも知れません。

同じことは、当選があった３社にも当てはまります。見送りがなければ、もう少し当選確率が

高くなっているのではと思います。

まぁいずれにしても、ネット当選は４０回応募して、当選１回というところでしょうか？

イデアインターナショナルのような公開株数の少ない銘柄では、それこそ雲を掴むような

ものですね！



あまり参考にならないと思いましたが、暇ですので、ネット証券についてまとめてみました。

まとめたと言っても、手間がかかるほどでなく、当選数は１３件、当選確率は２〜３％です。

皆さんの当選数、当選確率はいかがでしょうか？




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楽天のＩＰＯ参加資格、ルール変更

楽天のＩＰＯ参加資格のルールが、７月８日（火）より変更されているようです。


「過去6ヵ月間に所定の取引を1回以上」という条件がなくなりました。


イデアインターナショナルから適用されているそうです。


詳細はこちら（楽天証券）






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イデアのＢＢ完了！ 次はアスコット？

イデアインターナショナルのＢＢ、完了しました。

配分を見れば、主幹事の東海東京が８３０枚で、日興５０枚、

三菱３０枚、新光３０枚。

日興、三菱、新光は、支店の数より配分が少ない状況です。

楽天、松井も１０枚、主幹事以外での当選は、雲を掴むようなものですね。



さて、その東海東京も、個人配分（７０％程度か？）の９０％は、

個人優遇サービス（ステージ制）の適用受ける顧客に廻るようで、

通信口座の一般顧客に割り当てられるのは、ＯＡを加えたとしても

（８３０枚＋５０枚）×７０％×１０％＝６２枚　

というところでしょうか？



この枚数では、くじ運のない私は、かすりもしないような気がします。

でも、引きの強いブロガーさんの中で、一人ぐらい当選がでるのでは

ないでしょうか？

それと、店頭口座の方で、何人か当選が出るように思いますが。



ということで、私の頭の中は、もう既に次のＩＰＯに飛んでいます。

次のアスコットですが、今、超不人気の不動産関連で、枚数も１２１００枚

（ＯＡ抜き）とかなり多めです。

前後４銘柄では、最も当選が容易なＩＰＯであることは間違いないでしょう。



このアスコット、詳しく検討はしていないのですが、予想ＰＥＲは３倍ほどで、

予想１株利益は２５７円ぐらいのようで、イデアインターナショナルの

２０４円より上です。



これに対して予想公募価格は、イデア２７５０円に対して８５０円、

大きくディスカウントされています。

また、公募単価が安いので、枚数は多いですが、吸収金額も

トライステージの半分ほどとなっています。



もちろん来期が大きく減益となり、ＰＥＲが１０倍以上ということも

十分に考えられまし、どんな割安設定でも、不人気ＩＰＯには初値買い

が入りませんから、公募割れ発進の可能性が高いように思います。



ですが、当選が遠のいていることもあり、今回アスコットについては、

敢えて公募ゲットも検討しています。

中長期投資と考えれば、既上場の銘柄より面白いのでは？と思ったからです。



うまくいけば、初値売りで利益確定という、可能性もゼロではありません。

とは言え、新興市場、中期保有しても塩漬けリスクが大きいのも確かです。

最終判断は、もう少し情報を収集してからにしたいと考えています。



ベンチャーリパブリックについては全力で、トライステージについても応募

の予定ですが、こちらも今しばらく検討します。





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来週からＢＢが始まります！

これで来週から、イデアインターナショナルを最初にＢＢが続きます。

簡単に、ＢＢ開始日、銘柄、公開単位数（ＯＡ含まず）、上場市場、主幹事の順に

並べてみました


07/08（火） イデアインターナショナル （1,000単位 ＨＣＧ、東海東京）

07/17（木） アスコット （12,100単位 ＪＱ、大和）

07/18（金） ベンチャーリパブリック （1,500単位 ＨＣＧ、三菱ＵＦＪ）

07/23（水） トライステージ （4,800単位 TM、日興）



２〜３年前のペースにはとても及びませんが、ほぼ、週一のペースで、

退屈しない程度ですね。

４月〜６月の月一のペースは、脱出したのではないかと思っていますが？



ところで、数が出揃ってくると、またまた銘柄選択の悩みが出てきます。

来週早々に始まるイデアインターナショナルは、全力応募決定ですが、

後の３件は、まだほとんど検討しておらず、応募は未定です。



ただ、直感的に、ベンチャーリパブリックとトライステージは全力、

アスコットは、しばらく様子見という感じです。

来週（７日）からの資金移動は、イデアインターナショナルだけなく、

ベンチャーリパブリックとトライステージも勘案して移動計画を

作りました。




ところで、ＩＰＯは投資でしょうか？　投機でしょうか？

まぁどちらでも当選して儲かればよいことでしょうが、先日「投資」と「投機」

の記事を書いた手前、少々気になっています。




普通に考えると、ＩＰＯも株ですから、公募組の中で、長期保有されるなら

「投資」、初値かその直後の売却なら「投機」ということになるのでしょう。

そして、セカンダリー参加者の多くは、短期取引でしょうから「投機」という

ことになるのでしょう。



ただ、当たり前のことですが、ＩＰＯは既上場株と異なり、上場前は市場で自由に

買えないこと。その代わりに抽選とかで人気銘柄を獲得すると、１００％に近い

高確率で、短期間で利益が出るという特長を持っています。



これは、通常の「投資」や「投機」では考えられない、低リスクの美味しい

資産運用です。

したがって、ＩＰＯは、資産運用の１種には違いないが、一般的な「投資」や

「投機」とは別物として考えるべきではないか？というのが、私の見解です。

皆さんのご意見をお寄せください！



それにしてもＩＰＯ、証券会社の中でも外部に向かっては禁句なんでしょうか？

これまで、嫌というほどセミナーに出席しましたが、講師から「ＩＰＯ」という言葉も

「新規公開株」という言葉も、１度も聞いたことがありません。

投資と投機

投資と投機の違いについて、何となく中長期の資産運用は「投資」、短期の資産運用は

「投機」というイメージを持っていました。

国語辞典（大辞泉）で意味を調べてみたら、結果は以下の通りです。



とうし【投資】
利益を得る目的で、事業・不動産・証券などに資金を投下すること。
転じて、その将来を見込んで金銭や力をつぎ込むこと。

とうき【投機】
利益・幸運を得ようとしてする行為。将来の価格の変動を予想して、現在の価格との
差額を利得する目的で行われる商品や有価証券などの売買。


国語辞典（大辞泉）によれば、「投資」の本来の意味は、私が考えていたよりはるかに

長期間に亘って果実を得る目的で、将来を見込んだ資金投下のことのようです。

そこには、売却して元本を回収するという行為は、考えられていないようにも思えます。



一方、「投機」は価格変動によって差益を得ることを目的とした、資金投下全般を指す

ようです。

ですから、中長期の保有あっても、値幅とりが目的なら、「投機」ということになりです。

この概念からは、私のキャピタルゲイン狙いの取引は、中長期保有でもあっても値上がり

すれば売却することが目的ですから、全て「投機」ということになってしまいそうです。



一方、ある投資の参考書によると、株式取引を例にあげ、次のように区別されていました。

とうし【投資】
「企業価値」を取引する行為＝長期投資

とうき【投機】
「株価」を取引する行為＝短期取引


大局的には、前述の国語辞典（大辞泉）の意味から逸脱していないようにも思いますが、

国語辞典における「投機」が、ここでは「投資」と「投機」に区分されているように思われます。

一つの投資の参考書が示す見解ですので、汎用性があるものかどうか分かりませんが、

この区分は　私のイメージに近いものです。

そして、この概念を適用すれば、私の資産運用は、自分が思っている通り、めでたく？

中長期投資ということになります。




ところで、私は中長期投資派ですが、短期投機派を否定するものではありません。

中長期投資、短期投機は、各人の好みの問題かと思っています。

神経を使う短期トレードは避けており、あまり経験がありませんが、

短期トレードで、多額の利益をあげておられる方もいらっしゃいます。

株取引の醍醐味は、何といっても短期トレードではないかいう気さえします。



短期投機派に完全に徹するならば、取引が裏目に出た場合、自分の基準で

損切りをすればよいのですが、ここが問題です。

なかなか損切りの踏ん切りがつかず、短期トレードのつもりが結果的に

長期トレード（塩漬け）になったというのをよく見かけます。



３年ほど前から、株取引を始めた友人の何人かは、どの人も短期投機派に属します。

最初の１年は順調に利益を上げていましたが、今は持ち株の大部分が塩漬けとなり

「株価を見るのも嫌」という状況に陥っています。

「空中戦に参加したら危ないですよ」とアドバイスをしたのですが。



ということで、短期トレードの熟練者は別ですが、私は参考書の筆者がいう「企業価値」

を取引する行為、すなわち中長期投資を支持し、勧めます。

それは長年の経験で、この方が高い勝率をあげることが出来ると確信しているからです。

そして今、その中長期投資には絶好のタイミングが到来しているのではないかと

思っています。



インド株投信と、Ｊリートで大きな含み損を抱えている私が、こんな記事を書いても

説得力がないのですが・・・。




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