プロフィール
Author:びん介
◆投資歴◆
株式投資・・・１９８８年より
ＩＰＯ参加・・・２００５年より
◆職 業◆
無 職 （２級ＦＰ技能士）
◆お断り◆
投資銘柄や投資時期のご判断については１００％自己責任でお願いいたします。
誹謗中傷、その他管理人が適切でないと判断した場合はコメントやトラックバックを削除させて頂く場合がありますのでご了承下さい。
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2008-07-02-Wed
投資と投機
投資と投機の違いについて、何となく中長期の資産運用は「投資」、短期の資産運用は
「投機」というイメージを持っていました。
国語辞典（大辞泉）で意味を調べてみたら、結果は以下の通りです。
とうし【投資】
利益を得る目的で、事業・不動産・証券などに資金を投下すること。
転じて、その将来を見込んで金銭や力をつぎ込むこと。
とうき【投機】
利益・幸運を得ようとしてする行為。将来の価格の変動を予想して、現在の価格との
差額を利得する目的で行われる商品や有価証券などの売買。
国語辞典（大辞泉）によれば、「投資」の本来の意味は、私が考えていたよりはるかに
長期間に亘って果実を得る目的で、将来を見込んだ資金投下のことのようです。
そこには、売却して元本を回収するという行為は、考えられていないようにも思えます。
一方、「投機」は価格変動によって差益を得ることを目的とした、資金投下全般を指す
ようです。
ですから、中長期の保有あっても、値幅とりが目的なら、「投機」ということになりです。
この概念からは、私のキャピタルゲイン狙いの取引は、中長期保有でもあっても値上がり
すれば売却することが目的ですから、全て「投機」ということになってしまいそうです。
一方、ある投資の参考書によると、株式取引を例にあげ、次のように区別されていました。
とうし【投資】
「企業価値」を取引する行為＝長期投資
とうき【投機】
「株価」を取引する行為＝短期取引
大局的には、前述の国語辞典（大辞泉）の意味から逸脱していないようにも思いますが、
国語辞典における「投機」が、ここでは「投資」と「投機」に区分されているように思われます。
一つの投資の参考書が示す見解ですので、汎用性があるものかどうか分かりませんが、
この区分は 私のイメージに近いものです。
そして、この概念を適用すれば、私の資産運用は、自分が思っている通り、めでたく？
中長期投資ということになります。
ところで、私は中長期投資派ですが、短期投機派を否定するものではありません。
中長期投資、短期投機は、各人の好みの問題かと思っています。
神経を使う短期トレードは避けており、あまり経験がありませんが、
短期トレードで、多額の利益をあげておられる方もいらっしゃいます。
株取引の醍醐味は、何といっても短期トレードではないかいう気さえします。
短期投機派に完全に徹するならば、取引が裏目に出た場合、自分の基準で
損切りをすればよいのですが、ここが問題です。
なかなか損切りの踏ん切りがつかず、短期トレードのつもりが結果的に
長期トレード（塩漬け）になったというのをよく見かけます。
３年ほど前から、株取引を始めた友人の何人かは、どの人も短期投機派に属します。
最初の１年は順調に利益を上げていましたが、今は持ち株の大部分が塩漬けとなり
「株価を見るのも嫌」という状況に陥っています。
「空中戦に参加したら危ないですよ」とアドバイスをしたのですが。
ということで、短期トレードの熟練者は別ですが、私は参考書の筆者がいう「企業価値」
を取引する行為、すなわち中長期投資を支持し、勧めます。
それは長年の経験で、この方が高い勝率をあげることが出来ると確信しているからです。
そして今、その中長期投資には絶好のタイミングが到来しているのではないかと
思っています。
インド株投信と、Ｊリートで大きな含み損を抱えている私が、こんな記事を書いても
説得力がないのですが・・・。
ブログ村 ⇒
「投機」というイメージを持っていました。
国語辞典（大辞泉）で意味を調べてみたら、結果は以下の通りです。
とうし【投資】
利益を得る目的で、事業・不動産・証券などに資金を投下すること。
転じて、その将来を見込んで金銭や力をつぎ込むこと。
とうき【投機】
利益・幸運を得ようとしてする行為。将来の価格の変動を予想して、現在の価格との
差額を利得する目的で行われる商品や有価証券などの売買。
国語辞典（大辞泉）によれば、「投資」の本来の意味は、私が考えていたよりはるかに
長期間に亘って果実を得る目的で、将来を見込んだ資金投下のことのようです。
そこには、売却して元本を回収するという行為は、考えられていないようにも思えます。
一方、「投機」は価格変動によって差益を得ることを目的とした、資金投下全般を指す
ようです。
ですから、中長期の保有あっても、値幅とりが目的なら、「投機」ということになりです。
この概念からは、私のキャピタルゲイン狙いの取引は、中長期保有でもあっても値上がり
すれば売却することが目的ですから、全て「投機」ということになってしまいそうです。
一方、ある投資の参考書によると、株式取引を例にあげ、次のように区別されていました。
とうし【投資】
「企業価値」を取引する行為＝長期投資
とうき【投機】
「株価」を取引する行為＝短期取引
大局的には、前述の国語辞典（大辞泉）の意味から逸脱していないようにも思いますが、
国語辞典における「投機」が、ここでは「投資」と「投機」に区分されているように思われます。
一つの投資の参考書が示す見解ですので、汎用性があるものかどうか分かりませんが、
この区分は 私のイメージに近いものです。
そして、この概念を適用すれば、私の資産運用は、自分が思っている通り、めでたく？
中長期投資ということになります。
ところで、私は中長期投資派ですが、短期投機派を否定するものではありません。
中長期投資、短期投機は、各人の好みの問題かと思っています。
神経を使う短期トレードは避けており、あまり経験がありませんが、
短期トレードで、多額の利益をあげておられる方もいらっしゃいます。
株取引の醍醐味は、何といっても短期トレードではないかいう気さえします。
短期投機派に完全に徹するならば、取引が裏目に出た場合、自分の基準で
損切りをすればよいのですが、ここが問題です。
なかなか損切りの踏ん切りがつかず、短期トレードのつもりが結果的に
長期トレード（塩漬け）になったというのをよく見かけます。
３年ほど前から、株取引を始めた友人の何人かは、どの人も短期投機派に属します。
最初の１年は順調に利益を上げていましたが、今は持ち株の大部分が塩漬けとなり
「株価を見るのも嫌」という状況に陥っています。
「空中戦に参加したら危ないですよ」とアドバイスをしたのですが。
ということで、短期トレードの熟練者は別ですが、私は参考書の筆者がいう「企業価値」
を取引する行為、すなわち中長期投資を支持し、勧めます。
それは長年の経験で、この方が高い勝率をあげることが出来ると確信しているからです。
そして今、その中長期投資には絶好のタイミングが到来しているのではないかと
思っています。
インド株投信と、Ｊリートで大きな含み損を抱えている私が、こんな記事を書いても
説得力がないのですが・・・。
ブログ村 ⇒
2008-06-13-Fri
また投資信託２個、買ってしまいました
一つは、大和から「ダイワ・ダイナミックインド株ファンド」です。
この「ダイワ・ダイナミックインド株ファンド」、昨年末の設定ですが、設定時担当者から
「これからの成長期待はやはりインドです」と熱心な売込みがありました。
元来、天邪鬼の私、気まぐれです。自分のフィーリングと合致しないものは
勧められるほど反発して断ります。この投信も断りました。
さて、昨年末に10,000円からスタートしたこの投信ですが、半年足らずで6,500円前後
まで値下がりしています。インド株の投信は、いずれも大きく値下がりしていますが、
その中でも、年初からの下落率で、ワースト３に入るのではないでしょうか。
「下落が大きければ、反発も期待出来るのでは」とちょっと欲を出し、この２月にこの投信
基準価額8,000円ほどで、少し買っています。
今回は、それからさらに２０％ほど下落したので、値ごろ感からナンピン買いをしました。
半年で３５％のディスカウント、結構割安かと思ったのですが、さてどうなることやら？
インド株もそろそろ底かと思っているのですが、どうもリバウンドが弱そうな気配です。
インド株投信、結構多く抱えてしまい、ちょっと不安になっています。
ただ、リスク許容範囲での中期投資なら、日本株よりは楽しみが大きいのでは？
と思っています。
もう一つは、いちよしから「メロン・新興国ソブリンファンド」です。
こちらの方は、いつも通りの分配金目当ての外債型投信です。
好利回りですので、分配金の実益を兼ねて、お付合いで少しだけ買っておきました。
そして同時に、第２出金口座の登録手続きも完了しました。
この第２出金口座ですが、分配金なんか全く当てにしていない、若い皆さんには、
関心がないでしょうが、私のようなものにとっては、資産運用の出金口座とは別に
日常生活用の預金口座（第２出金口座）に、分配金を振り込んでもらえると、
とてもありがたく、生活に安心感がでてきます。
昨年春から、Ｊリートの売却資金の再投資ということで、主にインカムゲイン
確保目的で、利回りのよい投信、しくみ債、Ｊリートに投資してきましたが、
ほぼ分配金の目標額を達成することが出来ました。
現在は大きな含み損を抱えている状況ですが、あくまで中長期投資ですから、
分配金を貰いながら、じっくり構えていきたいと思っています。
そして、投資用資金もいよいよ、底をついてしまいました。
あとは、暴落したときの日本株購入用、円高時のＦＸ用、新興国投信の
ナンピン買い用、そしてＩＰＯ応募の買付余力として、資金を少しだけ残して、
新規投資は打ち止めです。
今日（１３日）午後は、大阪市内まで出かけてセミナーに参加してきます。
明後日（１５日）からは１泊の予定で、近郊の温泉へ出かけてリフレッシュ
してきます。
次の記事更新は、イナリサーチの結果報告になる予定です。
←ブログ村
この「ダイワ・ダイナミックインド株ファンド」、昨年末の設定ですが、設定時担当者から
「これからの成長期待はやはりインドです」と熱心な売込みがありました。
元来、天邪鬼の私、気まぐれです。自分のフィーリングと合致しないものは
勧められるほど反発して断ります。この投信も断りました。
さて、昨年末に10,000円からスタートしたこの投信ですが、半年足らずで6,500円前後
まで値下がりしています。インド株の投信は、いずれも大きく値下がりしていますが、
その中でも、年初からの下落率で、ワースト３に入るのではないでしょうか。
「下落が大きければ、反発も期待出来るのでは」とちょっと欲を出し、この２月にこの投信
基準価額8,000円ほどで、少し買っています。
今回は、それからさらに２０％ほど下落したので、値ごろ感からナンピン買いをしました。
半年で３５％のディスカウント、結構割安かと思ったのですが、さてどうなることやら？
インド株もそろそろ底かと思っているのですが、どうもリバウンドが弱そうな気配です。
インド株投信、結構多く抱えてしまい、ちょっと不安になっています。
ただ、リスク許容範囲での中期投資なら、日本株よりは楽しみが大きいのでは？
と思っています。
もう一つは、いちよしから「メロン・新興国ソブリンファンド」です。
こちらの方は、いつも通りの分配金目当ての外債型投信です。
好利回りですので、分配金の実益を兼ねて、お付合いで少しだけ買っておきました。
そして同時に、第２出金口座の登録手続きも完了しました。
この第２出金口座ですが、分配金なんか全く当てにしていない、若い皆さんには、
関心がないでしょうが、私のようなものにとっては、資産運用の出金口座とは別に
日常生活用の預金口座（第２出金口座）に、分配金を振り込んでもらえると、
とてもありがたく、生活に安心感がでてきます。
昨年春から、Ｊリートの売却資金の再投資ということで、主にインカムゲイン
確保目的で、利回りのよい投信、しくみ債、Ｊリートに投資してきましたが、
ほぼ分配金の目標額を達成することが出来ました。
現在は大きな含み損を抱えている状況ですが、あくまで中長期投資ですから、
分配金を貰いながら、じっくり構えていきたいと思っています。
そして、投資用資金もいよいよ、底をついてしまいました。
あとは、暴落したときの日本株購入用、円高時のＦＸ用、新興国投信の
ナンピン買い用、そしてＩＰＯ応募の買付余力として、資金を少しだけ残して、
新規投資は打ち止めです。
今日（１３日）午後は、大阪市内まで出かけてセミナーに参加してきます。
明後日（１５日）からは１泊の予定で、近郊の温泉へ出かけてリフレッシュ
してきます。
次の記事更新は、イナリサーチの結果報告になる予定です。
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2008-05-29-Thu
久しぶりに、投資信託を買いました
久しぶりに、投資信託を２個、買いました。
１つはインベから、「新興国現地通貨ソブリンファンド」です。
これは、債券型ですので、値上がりはあまり期待できません。
分配金が目的で、買値8,741円で毎月70円の分配が出ています。
購入時の手数料を加味しても、年利回り 9.36％となっています。
もう１つは三菱から、「ＰＣＡインド・消費関連ファンド」です。
こちらは、明日（３０日）付けで、新規設定されるファンドです。
最近、インド株が下押しぎみですので、よいタイミングか？と思い、今日購入の意思表示
をしました。
この投信は値上がり益狙いですが、さてどうなることでしょう？
これで、いつの間にか、投信もたくさん抱えてしまいました。
今回の２個を加えて、保有残高は次表の通りとなりました。
種類別の保有比率では、定期的に安定した分配金がある、外国債券型やＪリート型が
圧倒的で、時価ベースで、全体の８５％を占めています。
投信以外にも、Ｊ−ＲＥＩＴの現物も何銘柄か所有しており、これらの分配金が、
私の主要な生活費になっております。
残り１５％の大部分が、新興国株式の投信です。
こちらの方は、値上がり益期待の保有ですが、今のところ一部を除いて、大きな含み損を
抱え、きびしい状況が続いています。
「未公開株組入ファンド�掘廚蓮▲ぁ璽肇譴韮稗丕魯櫂ぅ鵐箸鬟┘気烹廓�前、買わされた投信で、
２口座分の残骸です。
金額的にわずかですので放置したままですが、元本割れの状態が続いており、これは
ひどい投信でした。
また、証券会社別では、時価ベースで、保有している投信の７２％が三菱ＵＦＪでの取引
となっており、大きなウエートを占めています。
ＩＰＯの面でも、三菱ＵＦＪは、最も期待が出来る証券会社となっています。
ＩＰＯ的には期待薄ですが、時価ベースで、次に多いのが大和です。
これは「ダイワ世界債券ファンド」の好利回りに惹かれたためです。
野村は、セミナー参加目的で、近くの支店に口座を新規開設、その際「マイストーリー」
を購入しました。
三菱、大和、野村以外の店頭取引は、ＩＰＯの店頭配分との絡みで、割安と思うタイミングを
見計らって購入したものですが、残念ながら含み損状態です。
また、投信以外に債券とかを保有しているところもありますが、いずれも様子を探りながら、
中途半端な取引に終始しているため、ＩＰＯ面ではあまり成果が出ていません。
店頭のＩＰＯは、「配分が先か、投信の追加購入が先か」と微妙なかけ引きがあります。
私は「先にＩＰＯをもって来なさい。そうしたら投信を追加で買わせてもらいます」という姿勢
ですが、これに乗ってきた？のは、２社だけでした。
この２社とはこれからも、良好な関係を維持していきたいと思っています。
残りは、今後、機会をみて整理していくつもりです。
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１つはインベから、「新興国現地通貨ソブリンファンド」です。
これは、債券型ですので、値上がりはあまり期待できません。
分配金が目的で、買値8,741円で毎月70円の分配が出ています。
購入時の手数料を加味しても、年利回り 9.36％となっています。
もう１つは三菱から、「ＰＣＡインド・消費関連ファンド」です。
こちらは、明日（３０日）付けで、新規設定されるファンドです。
最近、インド株が下押しぎみですので、よいタイミングか？と思い、今日購入の意思表示
をしました。
この投信は値上がり益狙いですが、さてどうなることでしょう？
これで、いつの間にか、投信もたくさん抱えてしまいました。
今回の２個を加えて、保有残高は次表の通りとなりました。
種類別の保有比率では、定期的に安定した分配金がある、外国債券型やＪリート型が
圧倒的で、時価ベースで、全体の８５％を占めています。
投信以外にも、Ｊ−ＲＥＩＴの現物も何銘柄か所有しており、これらの分配金が、
私の主要な生活費になっております。
残り１５％の大部分が、新興国株式の投信です。
こちらの方は、値上がり益期待の保有ですが、今のところ一部を除いて、大きな含み損を
抱え、きびしい状況が続いています。
「未公開株組入ファンド�掘廚蓮▲ぁ璽肇譴韮稗丕魯櫂ぅ鵐箸鬟┘気烹廓�前、買わされた投信で、
２口座分の残骸です。
金額的にわずかですので放置したままですが、元本割れの状態が続いており、これは
ひどい投信でした。
また、証券会社別では、時価ベースで、保有している投信の７２％が三菱ＵＦＪでの取引
となっており、大きなウエートを占めています。
ＩＰＯの面でも、三菱ＵＦＪは、最も期待が出来る証券会社となっています。
ＩＰＯ的には期待薄ですが、時価ベースで、次に多いのが大和です。
これは「ダイワ世界債券ファンド」の好利回りに惹かれたためです。
野村は、セミナー参加目的で、近くの支店に口座を新規開設、その際「マイストーリー」
を購入しました。
三菱、大和、野村以外の店頭取引は、ＩＰＯの店頭配分との絡みで、割安と思うタイミングを
見計らって購入したものですが、残念ながら含み損状態です。
また、投信以外に債券とかを保有しているところもありますが、いずれも様子を探りながら、
中途半端な取引に終始しているため、ＩＰＯ面ではあまり成果が出ていません。
店頭のＩＰＯは、「配分が先か、投信の追加購入が先か」と微妙なかけ引きがあります。
私は「先にＩＰＯをもって来なさい。そうしたら投信を追加で買わせてもらいます」という姿勢
ですが、これに乗ってきた？のは、２社だけでした。
この２社とはこれからも、良好な関係を維持していきたいと思っています。
残りは、今後、機会をみて整理していくつもりです。
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2008-04-28-Mon
ＦＸ決済、１５１万の利益
先月から持ち越していましたＦＸ、米ドルの買いポジションの決済をしました。
ず〜っと、104円90銭で指値をしていたのですが、今朝104円75銭に変更、
ほどなく、約定しました。
儲けは米ドル３３単位で１５１万円、短期取引としては満足できる数字です。
今週中に105円を超える？と予想していて、それまで待つつもりだったのですが、
妥協して利確しました。
今年のＩＰＯの利益、とても目標値の達成は無理なようです。
ＦＸでその分を補填した格好です。
米ドルで５円ほど円高になれば、また買いポジションを持つつもりです。
日頃、中長期投資を推奨している身としては、短期投資なっていますが、
まぁ、たまにはいいでしょう。
これでＩＰＯの利益と合わせて、利確した分は１９４万円のプラスですが、
何分、投信等の大きな含み損を抱えており、まだまだきびしい状況です。
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ず〜っと、104円90銭で指値をしていたのですが、今朝104円75銭に変更、
ほどなく、約定しました。
儲けは米ドル３３単位で１５１万円、短期取引としては満足できる数字です。
今週中に105円を超える？と予想していて、それまで待つつもりだったのですが、
妥協して利確しました。
今年のＩＰＯの利益、とても目標値の達成は無理なようです。
ＦＸでその分を補填した格好です。
米ドルで５円ほど円高になれば、また買いポジションを持つつもりです。
日頃、中長期投資を推奨している身としては、短期投資なっていますが、
まぁ、たまにはいいでしょう。
これでＩＰＯの利益と合わせて、利確した分は１９４万円のプラスですが、
何分、投信等の大きな含み損を抱えており、まだまだきびしい状況です。
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2008-03-17-Mon
またまたまた、急激な円高
すごい円高です。
１１時頃、瞬く間に９５円/米ドル台に突入しました。
その動きの急激なこと、とてもついていけません。
枯れても世界の基軸通貨である、米ドルのメルトダウンは最も恐れるところです。
が、今のところ、そのような状況ではないように思います。
なぜなら、米ドルだけでなく、ほとんどの通貨に対して円高が急進しているからです。
前回も述べましたが、先週末からの円高は、円の独歩高の状況を呈しています。
海外の長期金利も低下していますが、わが国の長期金利も低下しており、円高要因とは
なりません。
強いていえば、ここ数年、わが国のインフレ率が諸外国より低かったということでしょうか？
でも、今、円がこのような急激に独歩高になる要因とまでは考えにくいところです。
これは、政府の無策ぶりを見透かした投機筋が、為替をもてあそんでいるのだと思います。
とは言うものの、まだ何回か急激な円高局面がありそうです。
私のＦＸ、９０円の円高まで視野に入れ、体勢を立て直しました。
そのため、買いのテンポを緩め、今朝から５万米ドルだけ拾いました。
今（１３時半現在）、ＦＸの含み損は１１０万円に達しています。
１ドル９０円になると、含み損は３００万円を超えそうです。
今回はかなり引きつけてから、買いのスタートをしたつもりですが、結果的に
少々早すぎたようです。
でも、耐えて辛抱すれば、いずれ含み益に戻ってくると信じています。
先程、とりあえず保証金３００万円を追加入金しておきました。
米ドルのメルトダウンだけは、避けて欲しいと願っています。
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１１時頃、瞬く間に９５円/米ドル台に突入しました。
その動きの急激なこと、とてもついていけません。
枯れても世界の基軸通貨である、米ドルのメルトダウンは最も恐れるところです。
が、今のところ、そのような状況ではないように思います。
なぜなら、米ドルだけでなく、ほとんどの通貨に対して円高が急進しているからです。
前回も述べましたが、先週末からの円高は、円の独歩高の状況を呈しています。
海外の長期金利も低下していますが、わが国の長期金利も低下しており、円高要因とは
なりません。
強いていえば、ここ数年、わが国のインフレ率が諸外国より低かったということでしょうか？
でも、今、円がこのような急激に独歩高になる要因とまでは考えにくいところです。
これは、政府の無策ぶりを見透かした投機筋が、為替をもてあそんでいるのだと思います。
とは言うものの、まだ何回か急激な円高局面がありそうです。
私のＦＸ、９０円の円高まで視野に入れ、体勢を立て直しました。
そのため、買いのテンポを緩め、今朝から５万米ドルだけ拾いました。
今（１３時半現在）、ＦＸの含み損は１１０万円に達しています。
１ドル９０円になると、含み損は３００万円を超えそうです。
今回はかなり引きつけてから、買いのスタートをしたつもりですが、結果的に
少々早すぎたようです。
でも、耐えて辛抱すれば、いずれ含み益に戻ってくると信じています。
先程、とりあえず保証金３００万円を追加入金しておきました。
米ドルのメルトダウンだけは、避けて欲しいと願っています。
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2008-03-15-Sat
またまた、急激な円高
昨日（１４日）２２時すぎに一度、円高局面がありましたが、その後は膠着状態でした。
ところが、日本時間の深夜２時頃からまたまた急激な円高。
一気に９８円/米ドルを切ってきました。
中期的には今、米ドルの独歩安のトレンドですが、今朝のチャートを見ると
明らかに円の独歩高です。
ユーロやポンド、豪ドルに対しても急激に円が買われています。
円だけが他の通貨に対してこんなに神経質に動く。
なぜなのでしょう？ 私には理解できません。
最近、「日本がダメだから円高が進んでいる」というような発言をしている、
テレビのニュースキャスターを見かけます。
それに、解説者が同調している場面も良く見ます。
ねじれ国会で日銀総裁の指名を含め、政治が混迷していることもあり、
急激な円高に対する打つ手がないのは確かでしょう。
そのキャスターは「このままでは、日本は沈没ですね！」とかで締めくくります。
「沈没する国の通貨が強くなる」これまた私には理解できません。
円キャリー云々とか、私には理解できないいろいろな要因があるようです。
でも、直近の為替は、何か材料があれば反射的に円の全面高になっている
ように感じます。
この勢いからすれば、９５円/米ドルくらいの円高局面があるかも知れません。
しかしながら、日本は人口減少局面に差し掛かっており、今後の成長があまり望めない国。
米ドルの崩壊がない限り、米ドルに対してもいずれ円安局面に転じるものと思っています。
今の局面は、中長期投資としては絶好のチャンスか？と捉えています。
私の独断的な勘では、円の「居心地のよい位置」は１１０円〜１１５円/米ドル
と考えています。
３年後くらいまでには、１１０円/米ドルを超える円安がくるのでは？と信じています。
そう思って今、ＦＸでチマチマと米ドルの買いポジションを増やしているところです。
今朝からも、７万米ドル、ポジションが増加し、計２７万米ドルになりました。
一応、９４円まで下値を拾う体勢は整えました。
でも、あまりの急激な円高に少々不安になっています。
米ドル崩壊のシナリオだけは、避けて欲しいと願っています。
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ところが、日本時間の深夜２時頃からまたまた急激な円高。
一気に９８円/米ドルを切ってきました。
中期的には今、米ドルの独歩安のトレンドですが、今朝のチャートを見ると
明らかに円の独歩高です。
ユーロやポンド、豪ドルに対しても急激に円が買われています。
円だけが他の通貨に対してこんなに神経質に動く。
なぜなのでしょう？ 私には理解できません。
最近、「日本がダメだから円高が進んでいる」というような発言をしている、
テレビのニュースキャスターを見かけます。
それに、解説者が同調している場面も良く見ます。
ねじれ国会で日銀総裁の指名を含め、政治が混迷していることもあり、
急激な円高に対する打つ手がないのは確かでしょう。
そのキャスターは「このままでは、日本は沈没ですね！」とかで締めくくります。
「沈没する国の通貨が強くなる」これまた私には理解できません。
円キャリー云々とか、私には理解できないいろいろな要因があるようです。
でも、直近の為替は、何か材料があれば反射的に円の全面高になっている
ように感じます。
この勢いからすれば、９５円/米ドルくらいの円高局面があるかも知れません。
しかしながら、日本は人口減少局面に差し掛かっており、今後の成長があまり望めない国。
米ドルの崩壊がない限り、米ドルに対してもいずれ円安局面に転じるものと思っています。
今の局面は、中長期投資としては絶好のチャンスか？と捉えています。
私の独断的な勘では、円の「居心地のよい位置」は１１０円〜１１５円/米ドル
と考えています。
３年後くらいまでには、１１０円/米ドルを超える円安がくるのでは？と信じています。
そう思って今、ＦＸでチマチマと米ドルの買いポジションを増やしているところです。
今朝からも、７万米ドル、ポジションが増加し、計２７万米ドルになりました。
一応、９４円まで下値を拾う体勢は整えました。
でも、あまりの急激な円高に少々不安になっています。
米ドル崩壊のシナリオだけは、避けて欲しいと願っています。
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2008-03-13-Thu
ＦＸ、買いポジションを追加（２）
今朝、起きたら急激な円高です。
急いで、イートレＦＸにイートレＭＲＦから１００万円、振替入金しました。
そして、平均１００円９０銭で計１０万米ドル、細かく指値買い注文をして午前中に外出。
１３時から、某証券会社支店の投資信託セミナーに参加。
１４時すぎに、セミナーが終わって支店の店頭に出ると、何やらざわざわ！
何のことかと尋ねると、「ついに１ドル１００円切りました」と。
「しまった指値高すぎた」と思いながらも、１時間、定例のティータイムで読書。
夕方帰宅して、無事？約定しているのを確認。併せて、楽天のＩＰＯ２銘柄落選も確認。
既に１０１円９０銭で１０万米ドルの買いポジションを持っていましたので、
合計２０万米ドルとなりました。
今くらいの為替で、早く２０万米ドルの買いポジションを確保したいと思っていました。
その意味では予定通りですが、今日は少々あせって高値買いしたという感じです。
ところで、当然とはいえ、ＦＸは変動が激しいですね。
昨日夜、１０万米ドルで７万円ほどの含み益があったものが、２０万米ドルで
今（１３日２１時半）２０万円ほどの含み損。
中期保有ですので、あまり短期的な損得は計算しないようにはしていますが。
今日の動きを見ると、どうも私が想定していた以上にドル安が進みそうです。
一応、ベースとなる買いポジションが確保できましたので、これからはゆっくりと
下値を拾っていくことにします。
「イートレのＩＰＯ抽選の買い付け余力がドンドン減る」と思いながら、ＦＸに１００万円
追加振替しました。
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急いで、イートレＦＸにイートレＭＲＦから１００万円、振替入金しました。
そして、平均１００円９０銭で計１０万米ドル、細かく指値買い注文をして午前中に外出。
１３時から、某証券会社支店の投資信託セミナーに参加。
１４時すぎに、セミナーが終わって支店の店頭に出ると、何やらざわざわ！
何のことかと尋ねると、「ついに１ドル１００円切りました」と。
「しまった指値高すぎた」と思いながらも、１時間、定例のティータイムで読書。
夕方帰宅して、無事？約定しているのを確認。併せて、楽天のＩＰＯ２銘柄落選も確認。
既に１０１円９０銭で１０万米ドルの買いポジションを持っていましたので、
合計２０万米ドルとなりました。
今くらいの為替で、早く２０万米ドルの買いポジションを確保したいと思っていました。
その意味では予定通りですが、今日は少々あせって高値買いしたという感じです。
ところで、当然とはいえ、ＦＸは変動が激しいですね。
昨日夜、１０万米ドルで７万円ほどの含み益があったものが、２０万米ドルで
今（１３日２１時半）２０万円ほどの含み損。
中期保有ですので、あまり短期的な損得は計算しないようにはしていますが。
今日の動きを見ると、どうも私が想定していた以上にドル安が進みそうです。
一応、ベースとなる買いポジションが確保できましたので、これからはゆっくりと
下値を拾っていくことにします。
「イートレのＩＰＯ抽選の買い付け余力がドンドン減る」と思いながら、ＦＸに１００万円
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2008-03-08-Sat
ＦＸの買いポジション追加
当選していたネットイヤーグループ１株は、初値１０万円で売却しました。
小粒案件でしたが、初値が公募の３倍以上、大満足です。
ビリングシステム、今朝（８日）発表の野村ネットでは予想通り落選でした。
１０日夕刻からビリングとアクセルの発表ラッシュですが、結果はどうなるでしょうか？
テックファームを含め、１つくらいは当選しておきたいところです。
ＦＸですが、昨夜（７日）１０１円９０銭で８万米ドルの買いポジションを追加、
計１０万米ドルとなりました。
２２時半すぎから、雇用統計の悪化で一段と円高、さらに「１０万米ドル追加しようか？」
と思いましたが、保証金が不足でした。
イートレのＭＲＦから入金すれば、即刻反映されるはずですが、そうすると
「月曜日のＩＰＯ抽選の買い付け余力が減少するし」とか考えているうちに、
急速に円安に。入金は取りやめました。
まだまだ、これから何回か円高局面がくるでしょう。
その時まで、気長に待ちます。
仮に円安になっていっても、追いかけては買いません。
ＦＸ達人の皆さんにはバカにされそうですが、これが私の投資スタイルです。
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小粒案件でしたが、初値が公募の３倍以上、大満足です。
ビリングシステム、今朝（８日）発表の野村ネットでは予想通り落選でした。
１０日夕刻からビリングとアクセルの発表ラッシュですが、結果はどうなるでしょうか？
テックファームを含め、１つくらいは当選しておきたいところです。
ＦＸですが、昨夜（７日）１０１円９０銭で８万米ドルの買いポジションを追加、
計１０万米ドルとなりました。
２２時半すぎから、雇用統計の悪化で一段と円高、さらに「１０万米ドル追加しようか？」
と思いましたが、保証金が不足でした。
イートレのＭＲＦから入金すれば、即刻反映されるはずですが、そうすると
「月曜日のＩＰＯ抽選の買い付け余力が減少するし」とか考えているうちに、
急速に円安に。入金は取りやめました。
まだまだ、これから何回か円高局面がくるでしょう。
その時まで、気長に待ちます。
仮に円安になっていっても、追いかけては買いません。
ＦＸ達人の皆さんにはバカにされそうですが、これが私の投資スタイルです。
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2008-03-06-Thu
円高で外債型投資信託とＦＸ
ネットイヤーグループ、今日（６日）は寄らないようですね！
当選している１株は、今日は売りを出さない予定です。
エス・エム・エスは全滅でした。
欲しかった銘柄ですが、まあ、予想通りの結果です。
一応、後期のコスモだけ購入申込みしておきました。
ところで、今週になって一段と円高が進みました。
特に米ドルに対しては、一時１０２円台に突入しました。
円高ということで、また外債型の投資信託を買いました。
ダイワ世界債券ファンドと国際のエマージングﾞ ソブリンファンドです。
これで、年間の分配金収入が、ほぼ目標達成出来る見込みです。
よって、インカムゲイン型の投信の購入は今回で打ち止めです。
以後の為替変動には、ＦＸの中期買いポジションで対応します。
とりあえず、テスト的にイートレＦＸで１万米ドル、買いました。
さらに円高が進めば、平均１０１円/米ドルくらいで、最終的に
５０万米ドルほど、買いポジションを持つ予定です。
いろいろＦＸの会社があるようですが、中期投資ならイートレＦＸでも、
十分なような気がします。
２年後くらいに、１１０円より円安になれば全部精算です。
３年前には、当時の日興外為クラブを利用して、この方法が成功し、
５００万円ほどの利益が出ました。
さて、今回はどうでしょうか？
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当選している１株は、今日は売りを出さない予定です。
エス・エム・エスは全滅でした。
欲しかった銘柄ですが、まあ、予想通りの結果です。
一応、後期のコスモだけ購入申込みしておきました。
ところで、今週になって一段と円高が進みました。
特に米ドルに対しては、一時１０２円台に突入しました。
円高ということで、また外債型の投資信託を買いました。
ダイワ世界債券ファンドと国際のエマージングﾞ ソブリンファンドです。
これで、年間の分配金収入が、ほぼ目標達成出来る見込みです。
よって、インカムゲイン型の投信の購入は今回で打ち止めです。
以後の為替変動には、ＦＸの中期買いポジションで対応します。
とりあえず、テスト的にイートレＦＸで１万米ドル、買いました。
さらに円高が進めば、平均１０１円/米ドルくらいで、最終的に
５０万米ドルほど、買いポジションを持つ予定です。
いろいろＦＸの会社があるようですが、中期投資ならイートレＦＸでも、
十分なような気がします。
２年後くらいに、１１０円より円安になれば全部精算です。
３年前には、当時の日興外為クラブを利用して、この方法が成功し、
５００万円ほどの利益が出ました。
さて、今回はどうでしょうか？
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2008-01-16-Wed
投資信託、買えませんでした
日経平均-468.12円、日本市場、すごい下げですね！
私は何回も暴落の経験をしていますので、さほどではないのですが、
株式投資を始められて日の浅い方は、さぞ、びっくりされたことでしょう。
個人的には、一旦反発してもまだ何回か底を見に行くのではと思っています。
ですから、今日、一般株は買いませんでした。
ところで、私の好きなＪ−ＲＥＩＴもひどいことになっています。
こう言うときの私の悪い癖は、意地になって買いにいくところです。
今回は投信「三菱Ｊリートオープン」を買おうと思って電話しました。
ところが、目論見書が期限切れとのことで買えませんでした。
Ｎ村さんなら期限切れなんて平気で売るのに、三菱さんはきっちりしています。
で、取り寄せてから、明日自宅まで持参するとのこと。
同じ持参なら、「デジタルハーツの方がいいよ」と冗談で言ったのですが、
こちらの方は「・・・」返事なしでした。
リプラス・レジデンシャル投資法人８９８６）もまた、３２.２万円の指値で拾いました。
中長期保有とは言え、そろそろ切り返してくれないと、含み損が増加しそうです。
明日から、いよいよデジタルハーツのＢＢ開始ですね！
私は何回も暴落の経験をしていますので、さほどではないのですが、
株式投資を始められて日の浅い方は、さぞ、びっくりされたことでしょう。
個人的には、一旦反発してもまだ何回か底を見に行くのではと思っています。
ですから、今日、一般株は買いませんでした。
ところで、私の好きなＪ−ＲＥＩＴもひどいことになっています。
こう言うときの私の悪い癖は、意地になって買いにいくところです。
今回は投信「三菱Ｊリートオープン」を買おうと思って電話しました。
ところが、目論見書が期限切れとのことで買えませんでした。
Ｎ村さんなら期限切れなんて平気で売るのに、三菱さんはきっちりしています。
で、取り寄せてから、明日自宅まで持参するとのこと。
同じ持参なら、「デジタルハーツの方がいいよ」と冗談で言ったのですが、
こちらの方は「・・・」返事なしでした。
リプラス・レジデンシャル投資法人８９８６）もまた、３２.２万円の指値で拾いました。
中長期保有とは言え、そろそろ切り返してくれないと、含み損が増加しそうです。
明日から、いよいよデジタルハーツのＢＢ開始ですね！
2008-01-12-Sat
また、投資信託買ってしまいました
今回もインカムゲイン型です。
銘柄は 日本Ｊリートオープン （岡三証券）
昨日（１月１１日）１４時の注文で、同日の成約です。
この投資信託は外貨が絡んでいませんから、当日の成約で、場の状況を見ながら注文を出せるので買いやすいです。
成約の基準価額は7,402円で、直近で毎月３０円の分配金が出ています。
利回りは４．８％（手数料抜き）ほど、外国為替の影響を受けない商品としてはよい方です。
同じＪリートの投資信託なら、三菱Ｊリートオープン（三菱ＵＦＪ証券）の方が、基準価額10,253円で直近で２４０円（３か月に1回）の分配金が出ています。
利回り９.４％（手数料抜き）となり、こちらの方がはるかに有利です。
さらに買付け時の手数料も岡三３.１５％、三菱２.１０％です。
では、なぜわざわざ岡三の方を選んだのか？ ＩＰＯとの関係です。、
岡三はＭＲＦの残高でなく、預かり資産残高でＩＰＯのネット抽選の参加ができるようです。
そこで、ネット応募用にＭＲＦに眠らせていた資金の活用をはかったという訳です。
現在Ｊ−ＲＥＩＴは、昨年５月をピークに調整中です。
さらにもう一段の下押しがあるかも知れませんが、利回りに支えられ下値は限定的かと思っています。
インカムゲインを得ながら、１年で２割程度のキャピタルゲインも期待しています。
同じ理由で昨日、Ｊ−ＲＥＩＴの現物、リプラス・レジデンシャル投資法人（８９８６）も３６.２万円の指値で少し拾っておきました。
頭に当たるリプラス（８９３６）も低迷していますが、リプラス・レジデンシャル投資法人の方は、利回り７.５％に支えられ下値リスクが低いかな？と思っています。
Ｊ−ＲＥＩＴ関係は、昨年５月の利確まで５年間付き合ってきましたので、なぜか買いやすいです。
いずれにしても、最近の私の中長期投資はインカムゲイン狙いで、投資信託等を下値で拾うものばかりになっています。
近いうちに、キャピタルゲイン狙いの株式の中長期投資について、独断と偏見の記事を書きたいと思っています。
銘柄は 日本Ｊリートオープン （岡三証券）
昨日（１月１１日）１４時の注文で、同日の成約です。
この投資信託は外貨が絡んでいませんから、当日の成約で、場の状況を見ながら注文を出せるので買いやすいです。
成約の基準価額は7,402円で、直近で毎月３０円の分配金が出ています。
利回りは４．８％（手数料抜き）ほど、外国為替の影響を受けない商品としてはよい方です。
同じＪリートの投資信託なら、三菱Ｊリートオープン（三菱ＵＦＪ証券）の方が、基準価額10,253円で直近で２４０円（３か月に1回）の分配金が出ています。
利回り９.４％（手数料抜き）となり、こちらの方がはるかに有利です。
さらに買付け時の手数料も岡三３.１５％、三菱２.１０％です。
では、なぜわざわざ岡三の方を選んだのか？ ＩＰＯとの関係です。、
岡三はＭＲＦの残高でなく、預かり資産残高でＩＰＯのネット抽選の参加ができるようです。
そこで、ネット応募用にＭＲＦに眠らせていた資金の活用をはかったという訳です。
現在Ｊ−ＲＥＩＴは、昨年５月をピークに調整中です。
さらにもう一段の下押しがあるかも知れませんが、利回りに支えられ下値は限定的かと思っています。
インカムゲインを得ながら、１年で２割程度のキャピタルゲインも期待しています。
同じ理由で昨日、Ｊ−ＲＥＩＴの現物、リプラス・レジデンシャル投資法人（８９８６）も３６.２万円の指値で少し拾っておきました。
頭に当たるリプラス（８９３６）も低迷していますが、リプラス・レジデンシャル投資法人の方は、利回り７.５％に支えられ下値リスクが低いかな？と思っています。
Ｊ−ＲＥＩＴ関係は、昨年５月の利確まで５年間付き合ってきましたので、なぜか買いやすいです。
いずれにしても、最近の私の中長期投資はインカムゲイン狙いで、投資信託等を下値で拾うものばかりになっています。
近いうちに、キャピタルゲイン狙いの株式の中長期投資について、独断と偏見の記事を書きたいと思っています。
2008-01-08-Tue
投資信託、買いました
いつもの通り、キャピタルゲインを追求される若い方々にはあまり人気のない、
外債型の投信（毎月分配型）です。
銘柄は 「ダイワ世界債券ファンド」
昨日の基準価額は10,178円、今日の１０時の為替相場が昨日１０時とほぼ
同水準でしたから、同じくらいの基準価額での成約になるかと思っています。
昨年まで毎月１００円の分配金がありましたから、利回りのよい金融商品です。
（今年は分配金がかなり下がるように思いますが）
投信は株と違い指値とかシビアにはいきませんが、やはり１円でも安く買いたい
ものです。
その点で、外債や外国株式が絡む投信の買い時は難しいですね。
当日１５時までの注文で、翌営業日の基準価額での成約になりますから。
（野村の「マイストーリー」のように翌々営業日成約のものもあります）
私は外債型の投信については、投資というより「元本が保証されていない定期預金」
の感覚で接しています。
元本を割らなければ御の字、たとえ元本が割れて行っても、受けとる分配金と
差引して、「個人向け国債」より利回りがかなり良ければ十分と思っています。
投資信託については、今後もいろいろ記事にしていくつもりです。
外債型の投信（毎月分配型）です。
銘柄は 「ダイワ世界債券ファンド」
昨日の基準価額は10,178円、今日の１０時の為替相場が昨日１０時とほぼ
同水準でしたから、同じくらいの基準価額での成約になるかと思っています。
昨年まで毎月１００円の分配金がありましたから、利回りのよい金融商品です。
（今年は分配金がかなり下がるように思いますが）
投信は株と違い指値とかシビアにはいきませんが、やはり１円でも安く買いたい
ものです。
その点で、外債や外国株式が絡む投信の買い時は難しいですね。
当日１５時までの注文で、翌営業日の基準価額での成約になりますから。
（野村の「マイストーリー」のように翌々営業日成約のものもあります）
私は外債型の投信については、投資というより「元本が保証されていない定期預金」
の感覚で接しています。
元本を割らなければ御の字、たとえ元本が割れて行っても、受けとる分配金と
差引して、「個人向け国債」より利回りがかなり良ければ十分と思っています。
投資信託については、今後もいろいろ記事にしていくつもりです。