７月末の資産評価・・・ほぼ横ばい！

週末ということで、昨日（８月１日）の締めで、７月分の資産評価をしました。

結果は、ほぼ横ばい、５０万円のプラスとなりました。

先月末は、前月比マイマス２５０万円でしたから少しだけ戻したという

ところです。



外債型の投信とインド他新興国株式の投信が若干プラス、Ｊリートの

投信及び現物が若干マイマスというところですが、総じて、７月は大きな

動きがありませんでした。



いずれも中長期保有ですので、気長に構えてはおりますが、昨年末からは

７００万円のマイナスです。まだ５か月残していますが、どうやら今年末は

１０年ぶりにマイナス決算に終わりそうです。



ここ2〜３年は、毎年、資産を順調に増加させることが出来ましたが、

その中でも、ＩＰＯの利益が大きなウエートを占めていました。

ところが、今年は既に半年以上経過してＩＰＯの利益はまだ４３万円、

投信とかの評価損を打ち消すには、程遠い状況です。



ＩＰＯは何といっても、最もリスクの少ない資産運用です。

他の資産運用と違い、市場で自由に取得できるものではありませんが、

２〜３年前のように、年間の承認が１５０件ほどもあり、その内の

９０％以上が初値で公募割れしない状況でしたら、片っ端からＢＢ

するだけで、年間で数１００万円の利益が可能でした。



ところが、今年になってＩＰＯの新規承認が激減状態です。

さらに、その少ない中で、半分くらいは、公募割れも視野に入れる

必要があるという、寂しい状況です。



これではローリスクで、ＩＰＯで儲けるという旨みがありません。

そもそも、「ＩＰＯで儲けるということ自体がおこがましい」と

いうご意見もあろうかと思いますが、リタイヤーした私にとって、

ＩＰＯは資産運用の有力な手段です。

ＩＰＯの復活を強く待ち望んでいます。



それでは、ＩＰＯの復活はあるのでしょうか？

私は、いつか復活があると信じます。

但し、一時的には、復活を思わせる時期があるかも知れませんが、

当分は無理なように気がしています。



日経２２５が回復し、それに併せて新興３市場が本格回復すること。

これが必須だと思います。これがあって初めて、ＩＰＯ神話が再来

するものと思います。

併せて、次年度の売上げ予想が２倍とか、勢いのある新興企業の

上場承認が望まれるところです。



要するに、日本経済が安定成長軌道に戻り、その中から急成長企業の

出現が望まれる訳ですが、今の閉塞感のある政治情勢では、とても

無理なように思います。昨日の内閣改造も、経済の成長路線という

観点からは、あまり期待出来そうにありません。



しかしながら、私はわが国の底力を信じています。

そして、少々時間がかかると思いますが、必ずやＩＰＯ神話の再来

があるものと信じています。

それまで、私もブログが続くかどうか、自信がありませんが。




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６月末の資産評価・・・また大きく目減り！

週末ということで、昨日（２７日）の締めで、６月分の資産評価をしました。

結果は、５月末に比べ、２５０万円のマイナスとなりました。

５月末は、４月末から６０万円のマイナスでした。

ですから、２か月連続マイナスで、計３１０万円のマイナスとなりました。

４月末に一旦、前月比４５０万円プラスと回復したので、まだ少しだけ

お釣りが残っている勘定ですが、ＩＰＯの利益もないし、きびしい結果に

なっています。



外債型の投信はほぼ横ばいですから、目減りしたのは新興国株式の投信と

Ｊリートの投信及び現物です。

特にインド株とＪリートの下げが大きく響いています。

いずれも中長期保有ですから、気長に構えるつもりではおりますが、

ここまで下落すると、少々心配になってきています。



インド株の方は、今後どうなるか？予測が出来ません。

ここ数年、一本調子に大きく上げてきていましたから、調整の範囲なのかも

知れません。が、ここまで下げると、回復には時間がかかるように思います。

セミナーとかでは、講師はよく「新興国の株式はもはやＮＹ離れしている」と

言いますが、まだまだＮＹ次第かな？という気がしています。

但し、新興国、特にインドの発展に賭けた訳ですから、トコトン付き合いする

つもりです。



Ｊリートの方は、分配金利回りからそろそろ底か？と思っています。

ただ、２〜３か月前から「そろそろ底か」と思っていたら、ズルズル下げ

続けています。

不動産業界が低迷の中で、分配金の下方修正でもあれば、もう一段の下押しも

視野に入れておく必要があるのではと考えています。

但し、Ｊリートは、昨年春、一旦利確した資金の一部による買い直しですので、

何となく気楽です。



インドもＪリートもまだまだ厳しい状況が当分続きそうですが、「直近の買値より

２０％下落したら、ドルコスト法でナンピン買い」という自主ルールで対応して

いくつもりです。まぁ長期戦で臨めば、いつか反転するでしょう！？



先々月、一旦利益確定した米ドルＦＸですが、また１００円近くまで円高が進めば、

再度買いポジションを持つ予定でした。

でも、その後は１０８円まで円安が進行、直近やや円高に振れていますが、

１１０円くらいまで、円安が進むような気がします。

追いかけて買いポジションはとりませんから、ＦＸは当分休憩です。

現物株もほぼノーポジのまま、今しばらく様子見の予定です。



とにかく、ＩＰＯの新規承認がないのは、寂しい限りです。

昨年秋から今年春にかけては、公募割れの心配をしながらも、それなりの

新規上場がありましたが、最近はもう全くの閑古鳥です。

今年はこれからも、月１〜２個のペースで終わりそうな雰囲気。

当分、ＩＰＯの利益は期待出来そうにありません。




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４月末の資産評価・・・２月の水準にほぼ回復！

週末ということで、昨日（２日）の締めで、４月分の資産評価をしました。

結果は、先月末に比べ、４５０万円のプラスとなりました。

先月末は２月末に比べ、３５０万円のマイナスでしたから、

２月末より、１００万円上回ったとことになります。



但し、この中にはＦＸの売却益（税引き前）１５０万円が含まれていますので、

これを差し引くと、まだ５０万円ほど、２月水準には足りません。

とはいえ、ひとまずは、ヤレヤレといったところです。



評価額が戻ったのは、外債型投信が円安に振れたことと、新興国株式、Ｊリート

の投信が反発したことによります。

でも、まだまだ所有投信の大部分は、元本に対して含み損を抱えていることには

変わりがありません。



まぁ、外債型の投信は、もともと分配金目当ての長期投資、じっくりとホールドします。

新興国株式の投信は、もう１回、ナンピン買いしようと考えていましたが、

その後、値を戻したので追いかけて買ってはいません。

今も盛んに、店頭から売り込みが来ていますが、すべてお断りしています。



私の投資スタンスは、ＩＰＯ以外は中長期投資が基本です。

先々月、先月で買いポジションを持った米ドルのＦＸも、当初は中期保有

のつもりで、１１０円まで待って、売却しようと考えていました。

しかしながら、最近ＩＰＯの利益がさっぱり、何か利益確定をしておきたい

という気持ちになりました。

そこで、１０５円で一旦、利益を確定し、また１００円まで円高が進めば、

再度買いポジションを持つ、スイング型の短期売買を試みることにしました。



そういうことから、先週、１０４円７５銭で米ドルを売却、利益確定しました。

昨日（２日）のＮＹを見ると、どうやらまだ、円安に向かいそうな雲行きです。

もう少し、所有していたら、もっと儲けが大きかったのにという気もします。

でも、すべて結果論、ホールドのまま、円高が進んで塩漬けになることに

比べたら大満足です。



当分、円高局面はなさそうなので、イートレのＦＸ用の保証金と決済差益は、

全額ＭＲＦに振替えて、プライムワークスの買付余力を増加させました。

イートレでは、これくらいの資金を追加したところで、当選確率が向上する

訳でもないでしょうが、とにかく、最善を尽くすという気持ちです。




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３月末の資産評価・・・大きく目減り！

月末までには1日早いのですが、週末に３月分の資産評価を終えました。

今月は悪い結果が目に見えていただけに、あまり気が進みませんでした。

が、月末資産評価は２０年間、欠かさず続けていること。

気を取り直して、評価額の集計をしました。その結果は、

２月末から３５０万円のマイナス、大きく目減りしてしまいした。



覚悟はしていましたが、数字を見ると、これはかなりのショックです。

この２、３年、極力リスクの高い投資は回避してきたつもりですが、

やはり、投資は投資、目減りする時は目減りするものです。

まぁ、この程度の評価損は、この２０年間に何回か経験しています。

今のところは、まだ何とか落ち着いておられる状況です。



具体的には、株式や外債の所有がほとんどなく、目減りの大部分が投資信託です。

外債型の投信の保有割合が圧倒的に大きいため、円高によるこの凹みがかなりの

ウエートを占めています。

暴落率の大きいのは、「少しは楽しみも」と、ちょっかいを出した新興国株式の投信で、

もともと評価損を抱えていたものが、１か月でさらに２割近くの落ち込みです。

今更ですが、新興国株式の投信がハイリスク商品であることを再認識しました。



これからの対応ですが、投資信託については、もともと分配金目当ての長期投資

ですから、一喜一憂せず、じっくりとホールドで臨みたいと思っています。

ただ、新興国株式の投信については、もう１回、ナンピンしようか？とも考えていますが、

底が読めなくて怖いです。

ＦＸの中期投資の方は、今のところ、少し評価損を抱えている程度で済んでいます。

とりあえずは、今のポジションを維持しつつ、円安に振れるのを待つ作戦です。

９５円/米ドルを超える円高局面があれば、ナンピン買い出動する体勢は整えています。



まだキャッシュポジションに資金が残っていますので、もう一段の国内株式の

下げ局面があれば、買い出動する予定です。

但し、今のまま上げ相場になれば、今回は国内株式の買いは見送ります。

最近、年のせいか？　ローリスクハイリターンのＩＰＯの旨みを知ったためか？

以前に比べ、リスクをとることに消極的になっています。



つい２〜３年前の、資金の移動だけを考え、片っ端から応募をしていたＩＰＯ神話

の時代がなつかしく思う今日この頃です。

今から思えば、あの当時のＩＰＯが異常だったのかも知れませんが。






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