びん介の投資日記
ＩＰＯ挑戦と中長期投資
ＮＹダウは堅調？ ＆ エフオーアイ考察！
2009.11.07 (Sat)
１０月の米雇用統計、失業率が１０.２％と約２６年ぶりの水準
に上昇、この速報発表で、週末のＮＹダウ、朝方は売られた
ようですが、その後回復、終値は１７ドル４６セント高となり、
３日続伸となりました。
直近のＮＹダウは堅調のようですが、日経平均は足踏み状態
が続いています。
先週まで日経平均の絶対値が、ＮＹダウを上回っていましたが、
週末、日経平均９，７８９円に対して、ＮＹダウ１０,０２３ドルと
逆転されてしまいました。
米雇用統計の悪化で、円がまた独歩高の様相になっています。
日本市場は、週明け（９日）のスタートも様子見の展開となり
そうです。
ＩＰＯに関しては、今週（２日〜６日）も、新規承認がありません
でした。
１２月に、３銘柄という予想も見かけますが、その通りでしたら、
来週中には、承認発表があっても良さそうに思うのですが・・。
ＩＰＯに比べ、今月もＰＯは、相変わらず花盛りで、昨日（６日）
もＮＥＣのＰＯの正式発表がありました。どうも年末にかけては、
引き続き、ＩＰＯよりＰＯに注目が集まりそうです。
そんな中で、４日から、エフオーアイのＢＢが始まっています。
ＢＢ開始の初日の昼前、早速に私の携帯にも、主幹事の担当者
から、案内の電話がありました。
担当者、「よくＩＰＯの応募をしていただいているのに、なかなか、
お取り出来なくて済みません。今日から、当社主幹事のＩＰＯの
募集が始まっています。・・・・・・・」
たまたま、急いでいる時でしたので、担当者の話の途中で、
「知っていますよ。エフオーアイでしょう？ 業績のよい会社だと
思いますが、ジャブジャブで、初値の期待は出来そうにない
ですね。せっかくのお電話ですが、今回を見送らせていただ
きます」とお断りしました。
エフオーアイは、既に完全スルーを決めていますので、私が
とやかく言う筋合いではありませんが、ブログを拝見すると、
半分ぐらいの方が見送り、残りの半分ぐらい方が、キャンセル
のやり易いネット証券だけというところでしょうか？
そして一部の方は、少しだけ主幹事にお付き合いという
ところで、いずれにしても、全力応募の方は見かけません。
エフオーアイについて、大方の皆さんの懸念は、私が先週、
記事に書いたように、業績的には高評価できる会社であるが、
如何せん、公開枚数が多すぎ、ＯＡを含めた公開枚数９１,１１４
枚の初値売り圧力に耐えられるか？ということだと思われます。
そして、それ以前に、この９,１１１４枚、無事にさばききれるか？
が注目というところでしょう。
エフオーアイは、ネット証券の持分が多く、副幹事のＳＢＩが、
６,３３８枚、平幹事の松井が２,３７６枚、マネックスが７９２枚と
なっています。スルーの人も多いでしょうから、ネット証券でも、
当選確率はかなり高くなるのではないでしょうか？ 恐らく
ＳＢＩでは、１００株応募でも、半分ぐらいが当選、残りが補欠で、
ポイント稼ぎはうまくいかない結果になりそうです。
まぁ、この程度の持分なら、ネット証券ではさばき切れない枚数
ではないでしょう。
問題は主幹事インベです。こう言っては失礼ですが、業績好調
とは言え、人気業種でもない、マザーズ案件のＯＡを含めると
主幹事の持分が７１,３１１枚、少々荷が重いように感じます。
ＢＢが積みあがらず、仮条件の下限とかで、公募価格が決まる
ようなことになれば、悲惨な発進が予想されます。
しかしながら、私のような１素人が憶測で、とやかく心配する
ようなことはなく、主幹事側では、かなりの部分を機関投資家等
へ配分する目処が既についているのかも知れません。
そうであって、もし仮条件の上限で全部さばけたら、業績面では
評価が高いようですから、エフオーアイの予想外の好発進が
あるかも？いう気もします。
なぜなら、私のような初値売りチキンの多くは、今回はスルー
でしょうから、公募でゲットするのは、腰の据わった個人と
機関投資家ということになり、公開枚数の割には初値売り
圧力が小さくなると思われるからです。
以上のような可能性を考えながらも、エフオーアイ、私はスルー
に変わりがありませんが、今後のＩＰＯ復活のためにも、好発進
を期待しています。
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に上昇、この速報発表で、週末のＮＹダウ、朝方は売られた
ようですが、その後回復、終値は１７ドル４６セント高となり、
３日続伸となりました。
直近のＮＹダウは堅調のようですが、日経平均は足踏み状態
が続いています。
先週まで日経平均の絶対値が、ＮＹダウを上回っていましたが、
週末、日経平均９，７８９円に対して、ＮＹダウ１０,０２３ドルと
逆転されてしまいました。
米雇用統計の悪化で、円がまた独歩高の様相になっています。
日本市場は、週明け（９日）のスタートも様子見の展開となり
そうです。
ＩＰＯに関しては、今週（２日〜６日）も、新規承認がありません
でした。
１２月に、３銘柄という予想も見かけますが、その通りでしたら、
来週中には、承認発表があっても良さそうに思うのですが・・。
ＩＰＯに比べ、今月もＰＯは、相変わらず花盛りで、昨日（６日）
もＮＥＣのＰＯの正式発表がありました。どうも年末にかけては、
引き続き、ＩＰＯよりＰＯに注目が集まりそうです。
そんな中で、４日から、エフオーアイのＢＢが始まっています。
ＢＢ開始の初日の昼前、早速に私の携帯にも、主幹事の担当者
から、案内の電話がありました。
担当者、「よくＩＰＯの応募をしていただいているのに、なかなか、
お取り出来なくて済みません。今日から、当社主幹事のＩＰＯの
募集が始まっています。・・・・・・・」
たまたま、急いでいる時でしたので、担当者の話の途中で、
「知っていますよ。エフオーアイでしょう？ 業績のよい会社だと
思いますが、ジャブジャブで、初値の期待は出来そうにない
ですね。せっかくのお電話ですが、今回を見送らせていただ
きます」とお断りしました。
エフオーアイは、既に完全スルーを決めていますので、私が
とやかく言う筋合いではありませんが、ブログを拝見すると、
半分ぐらいの方が見送り、残りの半分ぐらい方が、キャンセル
のやり易いネット証券だけというところでしょうか？
そして一部の方は、少しだけ主幹事にお付き合いという
ところで、いずれにしても、全力応募の方は見かけません。
エフオーアイについて、大方の皆さんの懸念は、私が先週、
記事に書いたように、業績的には高評価できる会社であるが、
如何せん、公開枚数が多すぎ、ＯＡを含めた公開枚数９１,１１４
枚の初値売り圧力に耐えられるか？ということだと思われます。
そして、それ以前に、この９,１１１４枚、無事にさばききれるか？
が注目というところでしょう。
エフオーアイは、ネット証券の持分が多く、副幹事のＳＢＩが、
６,３３８枚、平幹事の松井が２,３７６枚、マネックスが７９２枚と
なっています。スルーの人も多いでしょうから、ネット証券でも、
当選確率はかなり高くなるのではないでしょうか？ 恐らく
ＳＢＩでは、１００株応募でも、半分ぐらいが当選、残りが補欠で、
ポイント稼ぎはうまくいかない結果になりそうです。
まぁ、この程度の持分なら、ネット証券ではさばき切れない枚数
ではないでしょう。
問題は主幹事インベです。こう言っては失礼ですが、業績好調
とは言え、人気業種でもない、マザーズ案件のＯＡを含めると
主幹事の持分が７１,３１１枚、少々荷が重いように感じます。
ＢＢが積みあがらず、仮条件の下限とかで、公募価格が決まる
ようなことになれば、悲惨な発進が予想されます。
しかしながら、私のような１素人が憶測で、とやかく心配する
ようなことはなく、主幹事側では、かなりの部分を機関投資家等
へ配分する目処が既についているのかも知れません。
そうであって、もし仮条件の上限で全部さばけたら、業績面では
評価が高いようですから、エフオーアイの予想外の好発進が
あるかも？いう気もします。
なぜなら、私のような初値売りチキンの多くは、今回はスルー
でしょうから、公募でゲットするのは、腰の据わった個人と
機関投資家ということになり、公開枚数の割には初値売り
圧力が小さくなると思われるからです。
以上のような可能性を考えながらも、エフオーアイ、私はスルー
に変わりがありませんが、今後のＩＰＯ復活のためにも、好発進
を期待しています。
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所得税のしくみ（４）・・・損益通算について
2009.11.04 (Wed)
これまでに第１回として、所得区分と総合課税、分離課税、
第２回として、所得税の計算手順、第３回はいろいろな
金融商品側から見た所得区分について、記載させていただき
ました。
今回は第４回目、最終回です。損益通算について、補足
させていただきます。
今回も、興味のある方のみご覧ください。
税理士の資格も持ち合わせていない、素人がまとめた記事です
ので、勘違いや錯誤もあろうかと思います。誤りがあれば
ご指摘ください。
また個別の案件について、確定申告される場合は、必ず事前に
最寄りの税務署に照会してください。
１、分離課税所得の損益通算
まず、分離課税となっている所得の損益通算ですが、原則
同一所得内だけで、損益通算が可能です。
例えば、先物取引の雑所得は、先物取引内でのみ損益通算、
土地建物の譲渡所得も、土地建物の売買の範囲内でのみ
損益通算と、いう具合です。
株式譲渡所得も同様ですが、前回にも述べたように、今年の
申告分から配当所得の分離課税を選択すれば、株式譲渡所得
と配当所得の損益通算が可能になりました。
分離課税の中でも退職所得は特別で、総合課税所得の合計額
がマイナスの時は、退職所得との相殺、すなわち損益通算が
出来ます。但し、この適用は所得税だけで、住民税は損益通算
できないようです。
２、 総合所得課税となる所得の通算
総合課税となる所得については、原則、所得相互間の損益
通算が出来ます。但し、一時所得や雑所得がマイナスと
なった場合は、所得ゼロとして取り扱われます。
ですので、例えば雑所得がマイナスとなった場合、他の
所得のプラス分とは相殺出来ません。ただ雑所得内の
損益通算は可能です。
すなわち、外債の満期償還為替損益、外貨預金やＦＸの
損益（くりっく３６５等分離課税を除く）、ＣＦＤの損益、
及び年金等の雑所得の範囲であれば、相互の通算損益が
可能です。
一方、総合課税の事業所得や譲渡所得がマイナスとなった
場合、他の総合課税所得のプラス分と損益通算できます。
以下、私が実行中、検討中の損益通算について記載します。
３、株式譲渡所得の損益通算
株式投資の書物には、必勝法として「損切りの重要性」を
指摘しているものが多いようです。実際にデイトレやスイング
の短期トレードでは、その通りだと思います。
それに比べ、私が日頃、推奨し、実践している中期鞘取り
トレードは、損切りをせず、下値を何回かに分けてナンピン
買いするというスタンスです。
そのため、買いは慎重に対応し、数年に１回ぐらいの
割合で訪れる暴落時に「この銘柄がここまで売られたら、
将来、２倍までは値を戻すであろう？」と自己判断した時に、
買いスタートをすることにしています。
この14〜15年、この投資方法で、日本株投資については、
ほぼ１００％成功し、損切りすることなく、概ね５割前後
の売却益を得ています。但しＪリートだけは例外で、一昨年
売りそびれたものは、暴落で底が抜けてしまい、大きな
含み損を抱える結果となりました。
また、２〜３年前、「こんな高値圏にあるものは怖い？」と
感じながらも、ＩＰＯ裁量絡みで店頭とお付き合いをした、
ＰＯや投信、ＩＰＯ裁量の恩恵を受けることもなく、塩漬け
になっています。
これらの含み損を抱えたＪリート、ＰＯ株、投信の中でも、
回復の見込みが少ないと予想されるものは、毎年、計画的に
損切りをしています。今年もインベさんのＰＯにお付き合い
したアルコニックスは、既に損切りを完了しています。
そしてこれらの損失分は、同一特定口座内で相殺されて、
全体としてプラスになるものは、改めて申告の必要はない
のですが、そうでないものは、売却益が残っている他の
特定口座と抱き合わせて、毎年確定申告をし、その結果、
源泉徴収された所得税と住民税の還付を受けています。
株式譲渡所得の損益通算の詳細については、私の以前の
記事、株式譲渡所得、損益通算の確定申告をご覧ください。
４、 雑所得の損益通算
株式譲渡所得以外で、私が予定しているのは、先に言及した
雑所得の損益通算です。恥ずかしながら、来年満期償還と
なるランド建て債券、元本から４割ほど値下がりした状態で、
大きな為替差損が発生する見込みです。
これも先に述べたのと同様に、３年半前、「たまには店頭
とのお付き合いも・・・」と、安易な気持ちで、あまり深く
検討もせずに購入したものです。
先に述べたＰＯや投信、そしてこの外債の含み損の反省から、
最近は、ＩＰＯ裁量目的の店頭との付き合いは一切しない
ことにしています。
ただ、セミナーに頻繁に参加させて貰ったり、資料提供を受け
たりと、日頃お世話になっている店頭とは、気は心というか
わずかな金額ですが、ＰＯ等のお付き合いをしています。
話を戻して、利付き外債、途中売却して邦貨決済すれば、
為替差益は非課税となります。非課税ということは、為替差損
が発生しても一切、損益通算の対象にはなりません。
しかしながら、満期償還まで待って邦貨決済し、雑所得の
マイナスを計上すれば、為替差損は他のプラスの雑所得と
相殺することが出来ます。
ですので、来年、満期を待って損益通算の確定申告をして、
少しでも損失を取し戻したいと考えています。
損益通算すれば、所得税、住民税の減額と国民健康保険料、
介護保険料の減額で、債券の損失の１/３以上の金額を取り
戻せる見込みです。
５、譲渡所得（総合課税）の損益通算
大きな含み損を抱えたゴルフ会員権も保有しています。
最近は、特に平日はプレイ費が安くなり、簡単にエントリー
も出来て、以前より、会員であることのメリットが少なく
なりました。それで、売却を考えています。
ゴルフ会員権の売却は、総合課税の譲渡所得となり、売却損
（マイナス分）は、どんな総合課税所得のプラス分とも相殺
できます。そのため、一番効果的なタイミングで売却損を
出して、節税効果を高めたいと考えています。
ただ現在のところ、この売却損に見合うだけのプラス所得が
なく、延び延びになっています。民主等政権下では、ゴルフ
会員権は、ぜいたく品と見なされ、税改正で損益通算が
認められなくなることも考えられます。売却を急ぐ必要が
ありそうです。
これで、損益通算についての記載を終わらせていただきます
が、先日、「金融庁が概算要求とともに、個人投資家の
積極的な市場参加を促す税制改正を要望」という記事を目
にしました。
内容は、来年度の税制改正で、上場株式、公募投資信託、
預金、債券、先物取引等、広範囲の金融商品間の損益通算を
検討しているというものです。
この改正が実現すれば、画期的だと思いますが、私が
第３回目に記載しましたように、金融商品の所得区分は
多岐に亘っています。これらが、スムーズに損益通算できる
ような総合的な税制の改正が出来るのか？甚だ疑問です。
いろいろの金融商品の税制が統一され、誰にも解るように
簡略化されることは望ましいと思いますが、これまでの
証券税制の改正の変遷を見ると、いろいろな思惑が働き、
結果的に、簡略化よりは複雑化してきたような気がします。
民主党政権下における税制改正、あまり期待していませんが、
今以上に複雑になることだけは避けて欲しいところです。
以上で、私自身の勉強を兼ねた、所得税のしくみについての
記載を終わらせていただきます。知識不足で、中途半端な
記事に終わってしまったような気もしますが、私の記事が、
少しでも皆様方のお役に立てば幸いです。
繰り返しになりますが、個別の案件について確定申告される
場合は、必ず事前に最寄りの税務署に照会してください。
最後までお付き合いいただき、ありがとうございました。
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第２回として、所得税の計算手順、第３回はいろいろな
金融商品側から見た所得区分について、記載させていただき
ました。
今回は第４回目、最終回です。損益通算について、補足
させていただきます。
今回も、興味のある方のみご覧ください。
税理士の資格も持ち合わせていない、素人がまとめた記事です
ので、勘違いや錯誤もあろうかと思います。誤りがあれば
ご指摘ください。
また個別の案件について、確定申告される場合は、必ず事前に
最寄りの税務署に照会してください。
１、分離課税所得の損益通算
まず、分離課税となっている所得の損益通算ですが、原則
同一所得内だけで、損益通算が可能です。
例えば、先物取引の雑所得は、先物取引内でのみ損益通算、
土地建物の譲渡所得も、土地建物の売買の範囲内でのみ
損益通算と、いう具合です。
株式譲渡所得も同様ですが、前回にも述べたように、今年の
申告分から配当所得の分離課税を選択すれば、株式譲渡所得
と配当所得の損益通算が可能になりました。
分離課税の中でも退職所得は特別で、総合課税所得の合計額
がマイナスの時は、退職所得との相殺、すなわち損益通算が
出来ます。但し、この適用は所得税だけで、住民税は損益通算
できないようです。
２、 総合所得課税となる所得の通算
総合課税となる所得については、原則、所得相互間の損益
通算が出来ます。但し、一時所得や雑所得がマイナスと
なった場合は、所得ゼロとして取り扱われます。
ですので、例えば雑所得がマイナスとなった場合、他の
所得のプラス分とは相殺出来ません。ただ雑所得内の
損益通算は可能です。
すなわち、外債の満期償還為替損益、外貨預金やＦＸの
損益（くりっく３６５等分離課税を除く）、ＣＦＤの損益、
及び年金等の雑所得の範囲であれば、相互の通算損益が
可能です。
一方、総合課税の事業所得や譲渡所得がマイナスとなった
場合、他の総合課税所得のプラス分と損益通算できます。
以下、私が実行中、検討中の損益通算について記載します。
３、株式譲渡所得の損益通算
株式投資の書物には、必勝法として「損切りの重要性」を
指摘しているものが多いようです。実際にデイトレやスイング
の短期トレードでは、その通りだと思います。
それに比べ、私が日頃、推奨し、実践している中期鞘取り
トレードは、損切りをせず、下値を何回かに分けてナンピン
買いするというスタンスです。
そのため、買いは慎重に対応し、数年に１回ぐらいの
割合で訪れる暴落時に「この銘柄がここまで売られたら、
将来、２倍までは値を戻すであろう？」と自己判断した時に、
買いスタートをすることにしています。
この14〜15年、この投資方法で、日本株投資については、
ほぼ１００％成功し、損切りすることなく、概ね５割前後
の売却益を得ています。但しＪリートだけは例外で、一昨年
売りそびれたものは、暴落で底が抜けてしまい、大きな
含み損を抱える結果となりました。
また、２〜３年前、「こんな高値圏にあるものは怖い？」と
感じながらも、ＩＰＯ裁量絡みで店頭とお付き合いをした、
ＰＯや投信、ＩＰＯ裁量の恩恵を受けることもなく、塩漬け
になっています。
これらの含み損を抱えたＪリート、ＰＯ株、投信の中でも、
回復の見込みが少ないと予想されるものは、毎年、計画的に
損切りをしています。今年もインベさんのＰＯにお付き合い
したアルコニックスは、既に損切りを完了しています。
そしてこれらの損失分は、同一特定口座内で相殺されて、
全体としてプラスになるものは、改めて申告の必要はない
のですが、そうでないものは、売却益が残っている他の
特定口座と抱き合わせて、毎年確定申告をし、その結果、
源泉徴収された所得税と住民税の還付を受けています。
株式譲渡所得の損益通算の詳細については、私の以前の
記事、株式譲渡所得、損益通算の確定申告をご覧ください。
４、 雑所得の損益通算
株式譲渡所得以外で、私が予定しているのは、先に言及した
雑所得の損益通算です。恥ずかしながら、来年満期償還と
なるランド建て債券、元本から４割ほど値下がりした状態で、
大きな為替差損が発生する見込みです。
これも先に述べたのと同様に、３年半前、「たまには店頭
とのお付き合いも・・・」と、安易な気持ちで、あまり深く
検討もせずに購入したものです。
先に述べたＰＯや投信、そしてこの外債の含み損の反省から、
最近は、ＩＰＯ裁量目的の店頭との付き合いは一切しない
ことにしています。
ただ、セミナーに頻繁に参加させて貰ったり、資料提供を受け
たりと、日頃お世話になっている店頭とは、気は心というか
わずかな金額ですが、ＰＯ等のお付き合いをしています。
話を戻して、利付き外債、途中売却して邦貨決済すれば、
為替差益は非課税となります。非課税ということは、為替差損
が発生しても一切、損益通算の対象にはなりません。
しかしながら、満期償還まで待って邦貨決済し、雑所得の
マイナスを計上すれば、為替差損は他のプラスの雑所得と
相殺することが出来ます。
ですので、来年、満期を待って損益通算の確定申告をして、
少しでも損失を取し戻したいと考えています。
損益通算すれば、所得税、住民税の減額と国民健康保険料、
介護保険料の減額で、債券の損失の１/３以上の金額を取り
戻せる見込みです。
５、譲渡所得（総合課税）の損益通算
大きな含み損を抱えたゴルフ会員権も保有しています。
最近は、特に平日はプレイ費が安くなり、簡単にエントリー
も出来て、以前より、会員であることのメリットが少なく
なりました。それで、売却を考えています。
ゴルフ会員権の売却は、総合課税の譲渡所得となり、売却損
（マイナス分）は、どんな総合課税所得のプラス分とも相殺
できます。そのため、一番効果的なタイミングで売却損を
出して、節税効果を高めたいと考えています。
ただ現在のところ、この売却損に見合うだけのプラス所得が
なく、延び延びになっています。民主等政権下では、ゴルフ
会員権は、ぜいたく品と見なされ、税改正で損益通算が
認められなくなることも考えられます。売却を急ぐ必要が
ありそうです。
これで、損益通算についての記載を終わらせていただきます
が、先日、「金融庁が概算要求とともに、個人投資家の
積極的な市場参加を促す税制改正を要望」という記事を目
にしました。
内容は、来年度の税制改正で、上場株式、公募投資信託、
預金、債券、先物取引等、広範囲の金融商品間の損益通算を
検討しているというものです。
この改正が実現すれば、画期的だと思いますが、私が
第３回目に記載しましたように、金融商品の所得区分は
多岐に亘っています。これらが、スムーズに損益通算できる
ような総合的な税制の改正が出来るのか？甚だ疑問です。
いろいろの金融商品の税制が統一され、誰にも解るように
簡略化されることは望ましいと思いますが、これまでの
証券税制の改正の変遷を見ると、いろいろな思惑が働き、
結果的に、簡略化よりは複雑化してきたような気がします。
民主党政権下における税制改正、あまり期待していませんが、
今以上に複雑になることだけは避けて欲しいところです。
以上で、私自身の勉強を兼ねた、所得税のしくみについての
記載を終わらせていただきます。知識不足で、中途半端な
記事に終わってしまったような気もしますが、私の記事が、
少しでも皆様方のお役に立てば幸いです。
繰り返しになりますが、個別の案件について確定申告される
場合は、必ず事前に最寄りの税務署に照会してください。
最後までお付き合いいただき、ありがとうございました。
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所得税のしくみ（３）・・・金融商品の所得区分
2009.11.02 (Mon)
ちょっと間が空きましたが、所得税のしくみの第３回目です。
、
第１回目に、国税庁が公表している所得区分について、
そのまま抜粋して、掲載させていただきましたが、私自身も
理解しづらい用語がたくさんありました。
そこで今回は、実際にいろいろな耳慣れた金融商品が
それぞれ、どの所得区分の属するのか？整理しました。
今回も、興味のある方のみご覧ください。
税理士の資格も持ち合わせていない、素人がまとめた記事です
ので、勘違いや錯誤もあろうかと思います。誤りがあれば
ご指摘ください。
また個別の案件について、確定申告される場合は、必ず事前に
最寄りの税務署に照会してください。
主な金融商品に係る税制を整理すると次の通りです。
１、 株式や株式投資信託等の売却損益
まずは国内外の上場株式や株式投資信託、ＥＴＦ、ＲＥＩＴ
の売却損益についてですが、分離課税の譲渡所得となります。
２０１１年末まで、所得税７％、住民税３％の軽減税率が
適用され、特定口座の「源泉徴収有り」を選択した場合には、
所得税、住民税が源泉徴収され、課税関係が完了します。
但し、改めて確定申告をすることも出来ます。
一般口座や特定口座の「源泉徴収無し」を選択している
場合で売却益がある場合は、確定申告が必要です。
株式譲渡所得に対する課税の詳細は、私が以前に書いた、
今年適用される証券税制（１） をご覧ください。
なお、非上場株式の売却損益には、軽減税率が適用されず、
所得税１５％、住民税５％が課税され、売却益があれば、
分離課税の確定申告が必要です。
２、上場株式の配当や株式投資信託等の分配金
上場株式の配当や株式投資信託、国内ＥＴＦ、Ｊリートの
分配金は、総合課税の配当所得ですが、分離課税を選択して
株式等の譲渡所得と通算することも出来ます。
２０１１年末まで、所得税７％、住民税３％の軽減税率が
適用され、源泉徴収で課税関係は完了しますが、改めて
総合課税か分離課税のいずれかを選択して、確定申告を
することも出来ます。
上場株式の配当や投資信託の分配金の課税については、
私が以前に書いた、今年適用される証券税制（２） を
ご覧ください。
なお、非上場の株式の配当については、総合課税の
配当所得となり、小額配当で源泉徴収されている場合を
除き、確定申告が必要です。
また海外上場株式や海外ＥＴＦの分配金については、
海外で税金が源泉徴収された上、さらに国内でも二重に
源泉徴収課税される場合が多く、これについては、
確定申告することによって、外国税額控除（税額控除）
を受けることが出来ます。
３、預貯金、債券、公社債投資信託の利子、利息、分配金
預貯金の利子や利息、債券の利金、公社債投資信託の
分配金は利子所得となり、通常、源泉徴収で課税関係が
完了します。
但し、源泉徴収されていない海外の利息等については、
利子所得の総合課税となり、確定申告が必要です。
４、外貨建て商品の売却益、償還差益
外貨建て利付債券や公社債投資信託（外貨ＭＭＦ）は、
邦貨決済で途中売却した場合、為替差益等の損益は
非課税です。
但し、途中売却であっても、外貨建てゼロクーポン債の
売却による損益は、総合課税の譲渡所得となります。
一方、外貨建ての利付債券やゼロクーポン債を邦貨決済で、
満期償還された場合、為替差益等の損益は、総合課税の
雑所得となります。
外貨預金の満期時、解約時の為替損益や、ＦＸの損益と
スワップ金利も総合課税の雑所得となります。
外貨建て金融商品の決済を、税制面で優劣を比較すると、
利付外債、外貨ＭＭＦ＞＞ゼロクーポン債＞ＦＸ、外貨預金
というところでしょうか？
但し、使い勝手や為替手数料等で、優劣を比較すると、
ＦＸ＞＞外債、外貨ＭＭＦ＞外貨預金
というところでしょうか？
なお、ＦＸキャンペーンのキャッシュバック収入は、
その性格から一時所得ではないかと思っています。
外為どっとトコムの提供しているメールマガジン にも
はっきりと一時所得と記載されています。
しかしながら、私が今春最寄りの税務署に問合せた時
には、応対した税務署員「どこに何が書いてあるかは
知りませんが、ＦＸに関わるもの全て雑所得です」と
いう見解でした。
どうやら申告する場合は、最寄りの税務署員の個別の
判断に委ねることになりそうです。
外貨建て金融商品ではありませんが、ＣＦＤの損益は
総合課税の雑所得となります。
また、先物取引は分離課税の雑所得となり、ＦＸの
「くりっく３６５」も先物取引の扱いとなり、分離課税
の雑所得です。
ＦＸやＣＦＤのような新しい金融商品には、税制がついて
行っていないような気がします。財務省は、もう少し迅速
な対応が必要ではないでしょうか？
５、一時払い型の養老保険や個人年金保険
一時払い型の養老保険や個人年金保険を一括して換金
した場合、その差益については、保有５年以内のものは
利子所得となり、５年超のものは一時所得となります。
また、個人年金保険を運用期間の完了後に、年金として
受け取った場合、元本との差益が雑所得となります。
昨日「１０月末の資産評価」で紹介しましたように、
私は個人変額年金保険を保有しています。いろいろな
特別勘定（投信や現金勘定等）にスイッチングして運用
する商品です。
この商品、私の保有しているものは比較的年間管理料等
が安いのですが、一般的に年間管理料等が高く、金融商品
としては、あまり魅力はありません。
但し、５年超保有して一括換金すれば、一時所得の税制
が適用される利点があります。
一時所得は、税制面で優遇されており、利益相当額から
５０万円の特別控除を受けることが出来、さらに所得が
１/２として税計算されます。
例えば、年末調整を終えている給与所得者の場合、給与以外
の所得が２０万円以内なら、確定申告不要となっており、
これを適用すると、個人変額年金保険の一括受取り利益が
毎年９０万円以内なら、実質非課税となります。
６、その他
金融商品に含まれないかも知れませんが、金地金現物や
ゴルフ会員権の売却損益は総合課税の譲渡所得となります。
総合課税の譲渡所得も税制面で優遇されています。
一時所得と同様、５０万円の特別控除を受けるほか、５年
以上保有していたものの譲渡所得（長期譲渡）は、所得が
１/２として税計算されます。
以上で金融商品側から見た、所得区分の記載を終わります。
金融商品と一口でいっても、適用される税制は多岐に
亘っています。いろいろな金融商品の税制面の利点を
うまく活用して、中長期投資をするのも一つの選択かと
思います。
次回（最終回）は、所得の損益通算について補足記載を
させていただきます。
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、
第１回目に、国税庁が公表している所得区分について、
そのまま抜粋して、掲載させていただきましたが、私自身も
理解しづらい用語がたくさんありました。
そこで今回は、実際にいろいろな耳慣れた金融商品が
それぞれ、どの所得区分の属するのか？整理しました。
今回も、興味のある方のみご覧ください。
税理士の資格も持ち合わせていない、素人がまとめた記事です
ので、勘違いや錯誤もあろうかと思います。誤りがあれば
ご指摘ください。
また個別の案件について、確定申告される場合は、必ず事前に
最寄りの税務署に照会してください。
主な金融商品に係る税制を整理すると次の通りです。
１、 株式や株式投資信託等の売却損益
まずは国内外の上場株式や株式投資信託、ＥＴＦ、ＲＥＩＴ
の売却損益についてですが、分離課税の譲渡所得となります。
２０１１年末まで、所得税７％、住民税３％の軽減税率が
適用され、特定口座の「源泉徴収有り」を選択した場合には、
所得税、住民税が源泉徴収され、課税関係が完了します。
但し、改めて確定申告をすることも出来ます。
一般口座や特定口座の「源泉徴収無し」を選択している
場合で売却益がある場合は、確定申告が必要です。
株式譲渡所得に対する課税の詳細は、私が以前に書いた、
今年適用される証券税制（１） をご覧ください。
なお、非上場株式の売却損益には、軽減税率が適用されず、
所得税１５％、住民税５％が課税され、売却益があれば、
分離課税の確定申告が必要です。
２、上場株式の配当や株式投資信託等の分配金
上場株式の配当や株式投資信託、国内ＥＴＦ、Ｊリートの
分配金は、総合課税の配当所得ですが、分離課税を選択して
株式等の譲渡所得と通算することも出来ます。
２０１１年末まで、所得税７％、住民税３％の軽減税率が
適用され、源泉徴収で課税関係は完了しますが、改めて
総合課税か分離課税のいずれかを選択して、確定申告を
することも出来ます。
上場株式の配当や投資信託の分配金の課税については、
私が以前に書いた、今年適用される証券税制（２） を
ご覧ください。
なお、非上場の株式の配当については、総合課税の
配当所得となり、小額配当で源泉徴収されている場合を
除き、確定申告が必要です。
また海外上場株式や海外ＥＴＦの分配金については、
海外で税金が源泉徴収された上、さらに国内でも二重に
源泉徴収課税される場合が多く、これについては、
確定申告することによって、外国税額控除（税額控除）
を受けることが出来ます。
３、預貯金、債券、公社債投資信託の利子、利息、分配金
預貯金の利子や利息、債券の利金、公社債投資信託の
分配金は利子所得となり、通常、源泉徴収で課税関係が
完了します。
但し、源泉徴収されていない海外の利息等については、
利子所得の総合課税となり、確定申告が必要です。
４、外貨建て商品の売却益、償還差益
外貨建て利付債券や公社債投資信託（外貨ＭＭＦ）は、
邦貨決済で途中売却した場合、為替差益等の損益は
非課税です。
但し、途中売却であっても、外貨建てゼロクーポン債の
売却による損益は、総合課税の譲渡所得となります。
一方、外貨建ての利付債券やゼロクーポン債を邦貨決済で、
満期償還された場合、為替差益等の損益は、総合課税の
雑所得となります。
外貨預金の満期時、解約時の為替損益や、ＦＸの損益と
スワップ金利も総合課税の雑所得となります。
外貨建て金融商品の決済を、税制面で優劣を比較すると、
利付外債、外貨ＭＭＦ＞＞ゼロクーポン債＞ＦＸ、外貨預金
というところでしょうか？
但し、使い勝手や為替手数料等で、優劣を比較すると、
ＦＸ＞＞外債、外貨ＭＭＦ＞外貨預金
というところでしょうか？
なお、ＦＸキャンペーンのキャッシュバック収入は、
その性格から一時所得ではないかと思っています。
外為どっとトコムの提供しているメールマガジン にも
はっきりと一時所得と記載されています。
しかしながら、私が今春最寄りの税務署に問合せた時
には、応対した税務署員「どこに何が書いてあるかは
知りませんが、ＦＸに関わるもの全て雑所得です」と
いう見解でした。
どうやら申告する場合は、最寄りの税務署員の個別の
判断に委ねることになりそうです。
外貨建て金融商品ではありませんが、ＣＦＤの損益は
総合課税の雑所得となります。
また、先物取引は分離課税の雑所得となり、ＦＸの
「くりっく３６５」も先物取引の扱いとなり、分離課税
の雑所得です。
ＦＸやＣＦＤのような新しい金融商品には、税制がついて
行っていないような気がします。財務省は、もう少し迅速
な対応が必要ではないでしょうか？
５、一時払い型の養老保険や個人年金保険
一時払い型の養老保険や個人年金保険を一括して換金
した場合、その差益については、保有５年以内のものは
利子所得となり、５年超のものは一時所得となります。
また、個人年金保険を運用期間の完了後に、年金として
受け取った場合、元本との差益が雑所得となります。
昨日「１０月末の資産評価」で紹介しましたように、
私は個人変額年金保険を保有しています。いろいろな
特別勘定（投信や現金勘定等）にスイッチングして運用
する商品です。
この商品、私の保有しているものは比較的年間管理料等
が安いのですが、一般的に年間管理料等が高く、金融商品
としては、あまり魅力はありません。
但し、５年超保有して一括換金すれば、一時所得の税制
が適用される利点があります。
一時所得は、税制面で優遇されており、利益相当額から
５０万円の特別控除を受けることが出来、さらに所得が
１/２として税計算されます。
例えば、年末調整を終えている給与所得者の場合、給与以外
の所得が２０万円以内なら、確定申告不要となっており、
これを適用すると、個人変額年金保険の一括受取り利益が
毎年９０万円以内なら、実質非課税となります。
６、その他
金融商品に含まれないかも知れませんが、金地金現物や
ゴルフ会員権の売却損益は総合課税の譲渡所得となります。
総合課税の譲渡所得も税制面で優遇されています。
一時所得と同様、５０万円の特別控除を受けるほか、５年
以上保有していたものの譲渡所得（長期譲渡）は、所得が
１/２として税計算されます。
以上で金融商品側から見た、所得区分の記載を終わります。
金融商品と一口でいっても、適用される税制は多岐に
亘っています。いろいろな金融商品の税制面の利点を
うまく活用して、中長期投資をするのも一つの選択かと
思います。
次回（最終回）は、所得の損益通算について補足記載を
させていただきます。
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１０月末の資産評価・・・少しだけ回復！
2009.11.01 (Sun)
週末ということで、１０月３０日付で、１０月末の資産評価を
終えました。
結果は、前月比 プラス２４０万円となりました。９月分が
前月比マイナス４０３万円でしたから、６割近く取り戻した
というところです。
内訳は、通常の株式＋７４万円、長期保有株式―３８万円、
Ｊリート（リート投信を含む）＋５８万円、外債型投信＋９４万円、
新興国株式投信＋４万円、米ドル建て定額年金保険＋４５万円
その他＋３万円となっています。
他に、１０月は分配金収入が３４万円ありましたが、これは
資産勘定には入れていません。
通常の株式というのは、メガバンク３銘柄を含む金融株４銘柄と
ＩＰＯのＤＷＴＩです。
ＤＷＴＩは、Ｆ社の予想がアグレッシブでしたから、少しは利益が
出るかと期待していましたが、チキンの初値売り、３００株で
利益が５０００円とわびしい結果となりました。
金融株は、１銘柄をストックに追加したのと、３銘柄の買い増し
をし、結果、４銘柄で７４万円の評価増となりました。
長期保有株式というのは、電力株と私鉄株で、どちらも１０年
前後、長期保有しています。
電力株は、２年前に買値の２倍まで値上がりしましたので、保有
の半分を利確しました。これだけ下がるのなら、全部利確して
おけばよかったと思っていますが、典型的な「たられば」ですね。
ただ、既に元本を回収していますので気楽です。
１０月はＪリート、全体に値崩れをしましたが、保有ウェートの
大きい日本賃貸住宅投資法人（旧リプラス・レジデンシャル）
が、幸いにも値を跳ばしてくれ、プラスになりました。
日本賃貸住宅投資法人は、大きな含み損を抱えていましたが、
今年２月に５万円前後で１０口買い増したのが、今のところ
うまく行っています。今後、どうなるか判りませんが。
為替の面では、１０月は総じてあまり変動がない１か月で
したが、月末の評価時点で、主要通貨に対して、少しだけ
円安に振れました。
そのお陰で、保有ウェートの高い外債型投信の評価額が
軒並みアップしました。
また新興国株式投信は、インド株投信が少しだけマイナス
でしたが、ＢＲＩＣｓ投信がこれをカバーしてくれて、全体として
わずかにプラスとなりました。
米ドル建て定額年金保険は、外貨定期預金と同じような
性格のもので、１０月に利息相当分が出たため、その分と
若干の円安で、評価額のアップとなりました。
そもそも、この米ドル建て定額年金保険は、５年超保有して
解約または満期償還を受けたら、利益分に対して税制面で
有利な一時所得が適用されるということと、資産の一部を
外貨に分散ということで加入契約しました。
昨年からの急激な円高は予想を超えるもので、まだ少し含み
損の状況ですが、複利計算で米ドル資産が増加しますので、
今の為替水準のままで、来年利息相当分が加算されたら、
含み益に転ずる予定です。
これとは別に、同じように一時所得の適用を受けられること
から、同一銘柄の個人変額年金保険を２口持っています。
２口にしているのは、所得税の適用される年をずらすためです。
現在運用益は、それぞれ９９万円、７０万円となっていますが、
この３か月ほどは運用せず、キャッシュポジションに放置した
ままです。従って、厳密には少しだけ管理費相当分が減額
していますが、評価額に増減はありません。
以上、個人年金の話に深入りし過ぎましたが、全般的に１０月
は、小動きの１か月でした。
評価額が前月比プラスになったのは喜ばしいことですが、
たまたま週末の評価額算定日に、日経平均が上昇し、為替も
円安に振れたお陰という側面があります。
日本市場が順調に週末を終えたのに対して、その後のＮＹ
市場、ＮＹダウが２５０ドル近く急落、為替も、またまた円の
独歩高に振れています。この影響で、今週から（２日〜）の
日本市場もまた下値を試す展開になりそうです。
私の金融資産も今週は、またもや評価減となりそうですが、
まぁ中長期投資、中長期保有を基本にしていますので、
一喜一憂することなく、じっくり構えていきたいと思っています。
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エフオーアイは、完全スルー！
2009.10.30 (Fri)
ここ２日ほどは、ちょっと脱線して「所得税のしくみ」の記事
を書いていましたが、今日（３０日）は、ＩＰＯに戻ります。
なお、「所得税のしくみ」の続きは、後日掲載させていただき
ます。
さて、今日は、エフオーアイの仮条件の発表がありました。
８００円〜８５０円ということで、上限は当初想定価格の
通りとなっています。
昨日のＦ社の紹介記事を見ると、想定仮条件レンジを
８００円〜９００円と予想していましたから、これと
比べたら、上限を少し抑えたというところでしょうか？
私は、仮条件をもう少し下げてくるかと思っていました。
主幹事は、結構強気のようですね。
Ｆ社の記事でも、業績面では高い評価をしていますから、
主幹事も業績面には自信があって、この仮条件としたの
でしょう？
確かに、この会社の成長性を信じて、中長期保有のつもり
なら、将来楽しみがある銘柄のようにも感じます。
ただ、ＩＰＯは、特に私のような初値売りのチキンにとって、
初値がどうなるか？が全てです。
そして、先日の繰り返しになりますが、ＩＰＯの初値は
需給が全てだと思っています。
さらに、ＶＣの保有比率やそのロックアップがよく
問題視されますが、プロのＶＣよりも最大の初値売り
圧力は、私のような初値売り主体の個人の集まりだ
と思っています。
何か、自分で自分の首を絞めるような矛盾を感じますが、
エフオーアイの幹事団を見ると、その配分先は私のような、
初値売りチキンのウェートが非常に高いように感じます。
しかも、マザーズ案件にしては、大きな吸収金額です。
今のＩＰＯが病み上がりの地合いで、この初値売り圧力を
買い支えて、さらに初値をドンドン切り上げていくパワーが
あるとは思えません。
ということで、公募割れまではないように思いますが、
エフオーアイ、主幹事からＢＢのお誘いがあってもお断り
することとし、ＳＢＩを含め、完全スルーすることに
しました。
ただ、プロのＦ社がＤＷＴＩを大きくはずしたように、
ＩＰＯの初値は、すなわち需給は、予想し難いところが
あります。
エフオーアイは、前後に大きな空白期間がありますし、
成長性が買われて好発進しないとも限りません。
私はスルーですが、今後のＩＰＯのために、エフオーアイ
の好発進を期待しています。
余談ですが、いよいよ、かざか証券からＦ社のレポート
が見られなくなりますね。
本日（３０日）１７時迄ということでしたが、１８時半
の時点では、まだ閲覧できるようでしたが。
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を書いていましたが、今日（３０日）は、ＩＰＯに戻ります。
なお、「所得税のしくみ」の続きは、後日掲載させていただき
ます。
さて、今日は、エフオーアイの仮条件の発表がありました。
８００円〜８５０円ということで、上限は当初想定価格の
通りとなっています。
昨日のＦ社の紹介記事を見ると、想定仮条件レンジを
８００円〜９００円と予想していましたから、これと
比べたら、上限を少し抑えたというところでしょうか？
私は、仮条件をもう少し下げてくるかと思っていました。
主幹事は、結構強気のようですね。
Ｆ社の記事でも、業績面では高い評価をしていますから、
主幹事も業績面には自信があって、この仮条件としたの
でしょう？
確かに、この会社の成長性を信じて、中長期保有のつもり
なら、将来楽しみがある銘柄のようにも感じます。
ただ、ＩＰＯは、特に私のような初値売りのチキンにとって、
初値がどうなるか？が全てです。
そして、先日の繰り返しになりますが、ＩＰＯの初値は
需給が全てだと思っています。
さらに、ＶＣの保有比率やそのロックアップがよく
問題視されますが、プロのＶＣよりも最大の初値売り
圧力は、私のような初値売り主体の個人の集まりだ
と思っています。
何か、自分で自分の首を絞めるような矛盾を感じますが、
エフオーアイの幹事団を見ると、その配分先は私のような、
初値売りチキンのウェートが非常に高いように感じます。
しかも、マザーズ案件にしては、大きな吸収金額です。
今のＩＰＯが病み上がりの地合いで、この初値売り圧力を
買い支えて、さらに初値をドンドン切り上げていくパワーが
あるとは思えません。
ということで、公募割れまではないように思いますが、
エフオーアイ、主幹事からＢＢのお誘いがあってもお断り
することとし、ＳＢＩを含め、完全スルーすることに
しました。
ただ、プロのＦ社がＤＷＴＩを大きくはずしたように、
ＩＰＯの初値は、すなわち需給は、予想し難いところが
あります。
エフオーアイは、前後に大きな空白期間がありますし、
成長性が買われて好発進しないとも限りません。
私はスルーですが、今後のＩＰＯのために、エフオーアイ
の好発進を期待しています。
余談ですが、いよいよ、かざか証券からＦ社のレポート
が見られなくなりますね。
本日（３０日）１７時迄ということでしたが、１８時半
の時点では、まだ閲覧できるようでしたが。
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所得税のしくみ（２）・・・所得税の計算手順
2009.10.29 (Thu)
昨日に続き、所得税のしくみの第２回目です。
前回の第１回目は、１０種類の所得区分と総合課税、分離課税
の区別について記載しましたが、今回は所得税の計算手順に
ついて、書かせていただきます。
今回も、興味のある方のみご覧ください。
税理士の資格も持ち合わせていない、素人がまとめた記事です
ので、勘違いや錯誤もあろうかと思います。誤りがあれば
ご指摘ください。
また個別の案件について、確定申告される場合は、必ず事前に
最寄りの税務署に照会してください。
さて、所得税の計算手順ですが、次の流れで計算します。
１、当年の所得金額の確定
総合課税の所得金額と分離課税の所得金額をそれぞれ個別に
計算して、当年の所得金額を確定します。
通常、所得の計算は、収入―必要経費 となりますが、
必要経費がゼロの場合は、収入＝所得 となります。
給与収入や公的年金の必要経費に相当する控除額は、別途、
計算式が定められています。
また、一時所得や総合課税の譲渡所得には、特別控除があり、
さらに短期譲渡以外は、所得金額が１/２となるので注意が
必要です。
なお、所得内、所得間の損益通算については、別途補足
させていただきます。
２、 繰越損失控除
総合課税と分離課税の所得金額がそれぞれ確定すると、まず
前年からの繰越損失があれば、これを差引いて課税対象となる
所得金額を確定します。
例えば、分離課税である株式譲渡所得の損失分や先物取引の
損失分は３年間繰越が出来るので、前年までの繰越損失が
あれば、当年分からこの繰越損失を差引きします。
３、 所得控除
次に総合課税の所得金額から、次の１４種類の所得控除の
合計を差引き、その残額が総合課税の課税対象所得金額と
なります。
雑損控除、医療費控除、社会保険料控除、小規模企業共済等
掛金控除、生命保険料控除、地震保険料控除、寄付金控除、
寡婦・寡夫控除、勤労学生控除、障害者控除、配偶者控除、
配偶者特別控除、扶養控除、基礎控除
所得控除はまず、総合課税の所得金額から差引きますが、
差引いた後も、所得控除に残額があれば、分離課税所得から
その分を差引きすることが出来ます。
例えば専業主婦で、申告する総合課税の所得金額がゼロの
場合、最低でも基礎控除３８万円の所得控除があります。
これを分離課税の株式譲渡所得から引き去ることが出来る
ので、源泉徴収された株式売却益の所得税の一部または
全部が還付されます。
４、税額の計算
総合課税の課税対象所得と、分離課税のそれぞれの課税対象
所得が確定すると、税額の計算をします。
総合課税所得の税額は、累進税率で次の６段階になって
います。
５％、１０％、２０％、２３％、３３％、４０％
次に分離課税所得の税額をそれぞれの規定に従い、計算
します。
このようにして、個別に計算した総合課税と分離課税の税額
の合計が、一次計算の税額となります。
４、税額控除
この一次計算の税額から、配当控除や住宅借入金等特別控除
（住宅ローン減税）等の税額控除を差し引いた金額が最終的な
税額となります。
所得控除が課税所得金額を減額するのに対し、税額控除は
税額を直接に減額するため、同じ金額なら効果が大です。
特に住宅借入金等特別控除（住宅ローン減税）は税額控除
の金額が大きいので、節税効果も大きくなります。
５、納税または還付
この最終税額から源泉徴収分を差し引いた金額が、納付
する税金となります。
源泉徴収された金額の方が、最終税額より大きい場合は、
差額が還付されます。
かなり簡略して記載しましたが、以上が所得税の大雑把な
計算手順です。もう一度手順を整理すると、
当年の総合課税及び分離課税所得の確定 ⇒ 繰越損失の控除
⇒ 所得控除 ⇒ 一次計算の税額 ⇒ 税額控除 ⇒ 最終税額
の順となります。
なお税法上、分離課税所得の内、退職所得と山林所得を
除いた所得及び総合課税所得を合計した金額で、繰越損失
控除前のものを「合計所得金額」と称します。
また、繰越損失控除後の合計で、退職所得と山林所得をも
含めたものを「総所得金額等」と称します。
所得控除の中の配偶者控除や特別配偶者控除を受けられる
かどうかは、配偶者の「合計所得金額」で判定されます。
なお、源泉徴収済みの利子所得、配当所得、株式譲渡所得
は、改めて確定申告書に記載しなければ、「合計所得金額」
や「総所得金額等」には反映されません。
確定申告をすると、その内容の複写が市町村に送付され、
市町村では、それに基づいて住民税を計算します。
住民税の総合課税分は累進課税ではなく、現在は一律
１０％となっています。
住民税の計算手順も所得税とほぼ同じですが、所得控除の
基礎控除額が、所得税の場合３８万円であるのに対して、
住民税の場合３３万円といった違いがあります。
また合計所得金額が一定の基準を超えると、住民税には、
均等割がかかってきます。
年金生活者等に対しては、その住民税のデータに基づき、
国民健康保険料や介護保険料が計算されます。
計算方法は市町村で異なるようですが、これらの計算は
「合計所得金額」でなく「総所得金額等」がベースと
なるようです。
説明が稚拙で解りにくかったかと思いますが、以上で
所得税の計算手順についての記述を終わります。
最近は、国税庁のＨＰの「確定申告書等作成コーナー」
を利用すれば、税額が自動的に計算されて、申告書の
印刷が出来ます。さらに「e-Tax」を使えば確定申告も
完了しますが、所得税の計算手順や規定は、知識として
持っていて損はないと思います。
次回以降は、金融商品側から見た所得区分や課税、及び
損益通算について、補足の記載をさせていただく予定です。
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前回の第１回目は、１０種類の所得区分と総合課税、分離課税
の区別について記載しましたが、今回は所得税の計算手順に
ついて、書かせていただきます。
今回も、興味のある方のみご覧ください。
税理士の資格も持ち合わせていない、素人がまとめた記事です
ので、勘違いや錯誤もあろうかと思います。誤りがあれば
ご指摘ください。
また個別の案件について、確定申告される場合は、必ず事前に
最寄りの税務署に照会してください。
さて、所得税の計算手順ですが、次の流れで計算します。
１、当年の所得金額の確定
総合課税の所得金額と分離課税の所得金額をそれぞれ個別に
計算して、当年の所得金額を確定します。
通常、所得の計算は、収入―必要経費 となりますが、
必要経費がゼロの場合は、収入＝所得 となります。
給与収入や公的年金の必要経費に相当する控除額は、別途、
計算式が定められています。
また、一時所得や総合課税の譲渡所得には、特別控除があり、
さらに短期譲渡以外は、所得金額が１/２となるので注意が
必要です。
なお、所得内、所得間の損益通算については、別途補足
させていただきます。
２、 繰越損失控除
総合課税と分離課税の所得金額がそれぞれ確定すると、まず
前年からの繰越損失があれば、これを差引いて課税対象となる
所得金額を確定します。
例えば、分離課税である株式譲渡所得の損失分や先物取引の
損失分は３年間繰越が出来るので、前年までの繰越損失が
あれば、当年分からこの繰越損失を差引きします。
３、 所得控除
次に総合課税の所得金額から、次の１４種類の所得控除の
合計を差引き、その残額が総合課税の課税対象所得金額と
なります。
雑損控除、医療費控除、社会保険料控除、小規模企業共済等
掛金控除、生命保険料控除、地震保険料控除、寄付金控除、
寡婦・寡夫控除、勤労学生控除、障害者控除、配偶者控除、
配偶者特別控除、扶養控除、基礎控除
所得控除はまず、総合課税の所得金額から差引きますが、
差引いた後も、所得控除に残額があれば、分離課税所得から
その分を差引きすることが出来ます。
例えば専業主婦で、申告する総合課税の所得金額がゼロの
場合、最低でも基礎控除３８万円の所得控除があります。
これを分離課税の株式譲渡所得から引き去ることが出来る
ので、源泉徴収された株式売却益の所得税の一部または
全部が還付されます。
４、税額の計算
総合課税の課税対象所得と、分離課税のそれぞれの課税対象
所得が確定すると、税額の計算をします。
総合課税所得の税額は、累進税率で次の６段階になって
います。
５％、１０％、２０％、２３％、３３％、４０％
次に分離課税所得の税額をそれぞれの規定に従い、計算
します。
このようにして、個別に計算した総合課税と分離課税の税額
の合計が、一次計算の税額となります。
４、税額控除
この一次計算の税額から、配当控除や住宅借入金等特別控除
（住宅ローン減税）等の税額控除を差し引いた金額が最終的な
税額となります。
所得控除が課税所得金額を減額するのに対し、税額控除は
税額を直接に減額するため、同じ金額なら効果が大です。
特に住宅借入金等特別控除（住宅ローン減税）は税額控除
の金額が大きいので、節税効果も大きくなります。
５、納税または還付
この最終税額から源泉徴収分を差し引いた金額が、納付
する税金となります。
源泉徴収された金額の方が、最終税額より大きい場合は、
差額が還付されます。
かなり簡略して記載しましたが、以上が所得税の大雑把な
計算手順です。もう一度手順を整理すると、
当年の総合課税及び分離課税所得の確定 ⇒ 繰越損失の控除
⇒ 所得控除 ⇒ 一次計算の税額 ⇒ 税額控除 ⇒ 最終税額
の順となります。
なお税法上、分離課税所得の内、退職所得と山林所得を
除いた所得及び総合課税所得を合計した金額で、繰越損失
控除前のものを「合計所得金額」と称します。
また、繰越損失控除後の合計で、退職所得と山林所得をも
含めたものを「総所得金額等」と称します。
所得控除の中の配偶者控除や特別配偶者控除を受けられる
かどうかは、配偶者の「合計所得金額」で判定されます。
なお、源泉徴収済みの利子所得、配当所得、株式譲渡所得
は、改めて確定申告書に記載しなければ、「合計所得金額」
や「総所得金額等」には反映されません。
確定申告をすると、その内容の複写が市町村に送付され、
市町村では、それに基づいて住民税を計算します。
住民税の総合課税分は累進課税ではなく、現在は一律
１０％となっています。
住民税の計算手順も所得税とほぼ同じですが、所得控除の
基礎控除額が、所得税の場合３８万円であるのに対して、
住民税の場合３３万円といった違いがあります。
また合計所得金額が一定の基準を超えると、住民税には、
均等割がかかってきます。
年金生活者等に対しては、その住民税のデータに基づき、
国民健康保険料や介護保険料が計算されます。
計算方法は市町村で異なるようですが、これらの計算は
「合計所得金額」でなく「総所得金額等」がベースと
なるようです。
説明が稚拙で解りにくかったかと思いますが、以上で
所得税の計算手順についての記述を終わります。
最近は、国税庁のＨＰの「確定申告書等作成コーナー」
を利用すれば、税額が自動的に計算されて、申告書の
印刷が出来ます。さらに「e-Tax」を使えば確定申告も
完了しますが、所得税の計算手順や規定は、知識として
持っていて損はないと思います。
次回以降は、金融商品側から見た所得区分や課税、及び
損益通算について、補足の記載をさせていただく予定です。
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所得税のしくみ（１）・・・所得区分と総合課税、分離課税
2009.10.28 (Wed)
私自身の勉強を兼ねて、個人の所得税のしくみについて整理
してみました。
４回に分けて連載したいと思いますので、興味のある方は
ご覧ください。
税理士の資格も持ち合わせていない、素人がまとめた記事です
ので、勘違いや錯誤もあろうかと思います。誤りがあれば
ご指摘ください。
また個別の案件について、確定申告される場合は、必ず事前に
最寄りの税務署に照会してください。
第１回目は、所得区分と総合課税、分離課税の区別について
記載します。
まずは所得区分ですが、平成21年4月1日現在、法令等で、
次の１０種類に区分されています。
1 利子所得
預貯金や公社債の利子並びに合同運用信託、公社債投資信託
及び公募公社債等運用投資信託の収益の分配に係る所得。
2 配当所得
株主や出資者が法人から受ける配当や投資信託（公社債投資
信託及び公募公社債等運用投資信託以外のもの）及び特定
受益証券発行信託の収益の分配などに係る所得。
3 不動産所得
土地や建物などの不動産、不動産の上に存する権利、船舶
又は航空機の貸付けによる所得。但し、事業所得又は
譲渡所得に該当するものを除く。
4 事業所得
農業、漁業、製造業、卸売業、小売業、サービス業その他
の事業から生ずる所得。
5 給与所得
サラリーマンなどが勤務先から受ける給料、賞与などの所得。
6 退職所得
退職により勤務先から受ける退職手当や厚生年金保険法に
基づく一時金などの所得。
7 山林所得
山林を伐採して譲渡したり、立木のままで譲渡することに
よって生ずる所得。
8 譲渡所得
土地、建物、ゴルフ会員権などの資産を譲渡することに
よって生ずる所得、建物などの所有を目的とする地上権
などの設定による所得で一定のもの。
9 一時所得
上記1から8までのいずれの所得にも該当しないもので、
営利を目的とする継続的行為から生じた所得以外のもので
あって、労務その他の役務の対価としての性質や資産の
譲渡による対価としての性質を有しない一時の所得で、
例えば、次に掲げるようなものに係る所得が該当する。
(1) 懸賞や福引の賞金品、競馬や競輪の払戻金
(2) 生命保険の一時金や損害保険の満期返戻金
(3) 法人から贈与された金品
10 雑所得
上記1から9までの所得のいずれにも該当しない所得。
例えば、次に掲げるようなものに係る所得が該当する。
(1) 年金や恩給などの公的年金等
(2) 非営業用貸金の利子
(3) 著述家や作家以外の人が受ける原稿料や印税
いろいろ聞き慣れない用語が出てきますが、以上が国税庁の
ＨＰに記載された内容の抜粋です。個別の正しい定義等は
税務署にお問い合わせてください。
さて、所得税の課税ですが、上記１０種類の所得を合算して
総合課税とするのが基本ですが、次の所得については分離して
課税、すなわち分離課税となります。
まずは利子所得です。通常は利子や利息を受け取る時点で、
所得税１５％、住民税５％が源泉分離課税で徴収され、
これで課税関係が完了します。
但し、海外から受け取る利子や利息で、源泉徴収されて
いないものは、利子所得として総合課税となります。
次に配当所得ですが、今年の申告分から分離課税の選択が
出来るようになり、その場合は、株式譲渡所得と見なして
扱われます。もちろん従来通りの総合課税の選択も出来ます。
配当所得は、２０１１年末まで軽減税率が適用され、所得税
７％、住民税３％が源泉徴収されます。
退職所得や山林所得も、総合課税所得とは切り離して課税
計算されます。どちらも総合課税として、所得を合算して
課税するより税額が軽減されるように配慮されています。
譲渡所得の内、株式の売却による所得と土地建物の売却に
よる所得は、それぞれ別々の分離課税となります。
上場株式等の譲渡所得については、配当所得と同様に、
２０１１年末まで、所得税７％、住民税３％の軽減税率が
適用されます。
また雑所得の内、先物取引についても分離課税となります。
ＦＸの「くりっく３６５」を選択した場合も、これに含まれます。
以上の分離課税となる所得以外は、所得を合算して総合課税
で税額が計算されます。
次回は、所得税の計算手順ついて記載する予定です。
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ＤＷＴＩ考察 ＆メガバンク株購入！
2009.10.24 (Sat)
昨日（２３日）のＤＷＴＩ、Ｆ社の直前初値予想が６００円
だったのに対して、９時１０分に３１５円で初値が付きました。
その後、セカンダリーには絶好のマネーゲームとなりましたが、
初値売り主体の公募組にとっては、がっかりの発進となって
しまいました。
それでも公募割れ発進でなかったのと、その後のセカンダリー
相場の展開を見ると、ＩＰＯの地合いが着実に回復している
ように思います。 実体の乏しい赤字バイオですから、昨年の
今頃の上場だったら、恐らくＤＷＴＩは、公募割れ発進のまま
沈没していったのではないでしょうか？
振り返って、Ｆ社の参加妙味度がアグレッシブ、直前初値予想
６００円は何だったのでしょう？ Ｆ社は昨日午後「分析」で
いろいろ言い訳をしていますが、それを含めて予想するのが、
プロの仕事ではないのでしょうか？
まぁＩＰＯの初値は、ちょっとした需給の動きで、売りが売り
を誘ったり、買いが買いを呼んだりと、一方向にブレますから、
プロでも初値予想は難しいということなのでしょう。
とは言っても、「腐っても鯛」というか、Ｆ社の事前の予想は、
ＩＰＯの応募か？スルーか？の判断材料としては欠かせない
存在です。これが今月末で、かざか証券から閲覧出来なくなる
のは痛手です。有料のＦ社情報まで閲覧するつもりはありません
ので、今後は自己判断に磨きをかける必要がありそうです。
ところで、メガバンク株ですが、相変わらず冴えない値動きと
なっています。昨日（２３日）も、３メガバンクが揃って売られ
ました。
民主党政権下では、メガバンク株はしばらく蚊帳の外に置かれ
そうな雰囲気ですし、これから再度のＰＯとかの発表があれば、
さらに大きく値を崩す懸念もあります。
が、私は割安だという確信のもと、意地になってメガバンク株
集めをしています。
これまでの保有は、三井住友ＦＧとみずほＦＧの２銘柄だけで
したが、昨日、三菱ＵＦＪＦＧ株も２０００株購入しました。
来週以降、下押しすれば、買い増しを予定しています。
６年前、多額の公的資金注入を受けてやっと息をつないだ
状況だったのが、鮮やかに復活したメガバンクです。復活した
のには、低金利に支えられた面も多々ありますが、当時に
比べて今、日本のメガバンクの財務内容は、はるかに健全
になっているのでは？と推測しています。
メガバンク株、これからも売られて、一時的には含み損が増大
したとしても、２〜３年放置しておけば、忘れたころに大きな
果実を結んでくれるものと期待しています。
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だったのに対して、９時１０分に３１５円で初値が付きました。
その後、セカンダリーには絶好のマネーゲームとなりましたが、
初値売り主体の公募組にとっては、がっかりの発進となって
しまいました。
それでも公募割れ発進でなかったのと、その後のセカンダリー
相場の展開を見ると、ＩＰＯの地合いが着実に回復している
ように思います。 実体の乏しい赤字バイオですから、昨年の
今頃の上場だったら、恐らくＤＷＴＩは、公募割れ発進のまま
沈没していったのではないでしょうか？
振り返って、Ｆ社の参加妙味度がアグレッシブ、直前初値予想
６００円は何だったのでしょう？ Ｆ社は昨日午後「分析」で
いろいろ言い訳をしていますが、それを含めて予想するのが、
プロの仕事ではないのでしょうか？
まぁＩＰＯの初値は、ちょっとした需給の動きで、売りが売り
を誘ったり、買いが買いを呼んだりと、一方向にブレますから、
プロでも初値予想は難しいということなのでしょう。
とは言っても、「腐っても鯛」というか、Ｆ社の事前の予想は、
ＩＰＯの応募か？スルーか？の判断材料としては欠かせない
存在です。これが今月末で、かざか証券から閲覧出来なくなる
のは痛手です。有料のＦ社情報まで閲覧するつもりはありません
ので、今後は自己判断に磨きをかける必要がありそうです。
ところで、メガバンク株ですが、相変わらず冴えない値動きと
なっています。昨日（２３日）も、３メガバンクが揃って売られ
ました。
民主党政権下では、メガバンク株はしばらく蚊帳の外に置かれ
そうな雰囲気ですし、これから再度のＰＯとかの発表があれば、
さらに大きく値を崩す懸念もあります。
が、私は割安だという確信のもと、意地になってメガバンク株
集めをしています。
これまでの保有は、三井住友ＦＧとみずほＦＧの２銘柄だけで
したが、昨日、三菱ＵＦＪＦＧ株も２０００株購入しました。
来週以降、下押しすれば、買い増しを予定しています。
６年前、多額の公的資金注入を受けてやっと息をつないだ
状況だったのが、鮮やかに復活したメガバンクです。復活した
のには、低金利に支えられた面も多々ありますが、当時に
比べて今、日本のメガバンクの財務内容は、はるかに健全
になっているのでは？と推測しています。
メガバンク株、これからも売られて、一時的には含み損が増大
したとしても、２〜３年放置しておけば、忘れたころに大きな
果実を結んでくれるものと期待しています。
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ＤＷＴＩはセカンダリーに軍配！
2009.10.23 (Fri)
本日（２３日）上場のＤＷＴＩ、典型的なセカンダリー相場と
なっています。
朝８時半ごろの気配では、５００円ぐらいまでありましたが、
その後売りが、特に成売りがパラパラと増加したのに対して、
それに見合うだけの買いが増加せず、徐々に気配値を切り
下げ、９時直前には３００円になってしまいました。
９時に市場が始まって、２９０円の時点で少しだけ買いが
膨らんだようですが、９時１０分に３１５円であっさりと
初値が付きました。
初値後は、３１５円を底に買い進まれ、１４時１０分現在、
ストップ高に張り付いています。
私が昨日記事にした値幅切り上げは、ＤＷＴＩについては、
全く不必要なものとなりました。
１か月前のキャンバスが、初値天井ということもあったの
でしょうが、それにしても、ＤＷＴＩ、公募価格付近でも
あまりに初値買いが少なかったという印象です。
公募組の狼狽売りを誘ってから、セカンダリー参戦という
感じで、今回は完全にセカンダリー組に軍配があがった
格好です。
私もいぶりだされた一人で、９時すぎに３１０円の指値で
売りを出して、公募の３００株を初値売りしました。
チキンな私には、全く儲けのないＩＰＯでしたが、ＤＷＴＩ
が豪快なセカンダリー相場となり、これからのＩＰＯの
活況に繋がることを願っています。
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なっています。
朝８時半ごろの気配では、５００円ぐらいまでありましたが、
その後売りが、特に成売りがパラパラと増加したのに対して、
それに見合うだけの買いが増加せず、徐々に気配値を切り
下げ、９時直前には３００円になってしまいました。
９時に市場が始まって、２９０円の時点で少しだけ買いが
膨らんだようですが、９時１０分に３１５円であっさりと
初値が付きました。
初値後は、３１５円を底に買い進まれ、１４時１０分現在、
ストップ高に張り付いています。
私が昨日記事にした値幅切り上げは、ＤＷＴＩについては、
全く不必要なものとなりました。
１か月前のキャンバスが、初値天井ということもあったの
でしょうが、それにしても、ＤＷＴＩ、公募価格付近でも
あまりに初値買いが少なかったという印象です。
公募組の狼狽売りを誘ってから、セカンダリー参戦という
感じで、今回は完全にセカンダリー組に軍配があがった
格好です。
私もいぶりだされた一人で、９時すぎに３１０円の指値で
売りを出して、公募の３００株を初値売りしました。
チキンな私には、全く儲けのないＩＰＯでしたが、ＤＷＴＩ
が豪快なセカンダリー相場となり、これからのＩＰＯの
活況に繋がることを願っています。
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明日、ＤＷＴＩ上場 ＆ 気配値の切り上げ！
2009.10.22 (Thu)
明日（２３日）は１か月ぶりのＩＰＯ、ＤＷＴＩの上場です。
Ｆ社の直前初値予想は、６００円となっています。
今週になって、先月上場したキャンバスやＳＨＯ−ＢＩも
盛り返しているようです。この地合い受けて、ＤＷＴＩも
大幅買い気配となって、好発進を期待したいところです。
ところで買い気配で始まった場合ですが、従来のジャスダック
の初日は、１０分毎に公募価格の１０％ずつ気配値を切り
上げて、初日は公募価格の３倍まで、初値が付いた後は、
公募価格の４倍がストップ高だったと思います。
但し、ジャスダックが大証に吸収合併されたことによって、
ＤＷＴＩの気配値切り上げや、初値後のストップ高は
ヘラクレスと同じルールが適用されるようです。
以下間違っているかも知れませんが、ＤＷＴＩが買い気配で
始まった場合の気配値切り上げについて整理してみました。
ＤＷＴＩの場合、９時に２９０円からスタートして、１０分毎に
１４円刻みで２７回気配値を切り上げていくものと思います。
ですので、１５時の最終気配値は６６８円となり、この時点で
売りと買いにかなりの開きがある場合、初日はそのまま、
１５時１０分で打ち切りになるはずです。
ＤＷＴＩは、６６８円に達するまでには初値が付きそうですが、
これまでのジャスダックの刻みが１０％であったのに比べ、
ヘラクレスの刻みは５％以内ですので、明日はまったりと
した気配値切り上げとなりそうです。
大きな買い越し発進となった場合でも、従来のジャスダック
なら初日に８７０円まで気配値が駆け上り、初日に寄付く
可能性が高かったのですが、ヘラクラスルールでは、翌営業日
に持ち越され、即金規制となってしまいます。
さらに、初値が付いた後は、既上場のヘラクラスと同じ
値幅制限が採用されるようです。ですので、ＤＷＴＩは
明日（２３日）公募価格の４倍の１,１６０円まで指値売り
注文が出来るようですが、明日１,１６０円で約定すことは
有り得ないと思います。
以上、ＤＷＴＩが買い気配で始まることを前提に話を進めて
来ました。
しかしながら、売り気配スタートの可能性がゼロという
訳ではありません。そうならないことを願っています。
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Ｆ社の直前初値予想は、６００円となっています。
今週になって、先月上場したキャンバスやＳＨＯ−ＢＩも
盛り返しているようです。この地合い受けて、ＤＷＴＩも
大幅買い気配となって、好発進を期待したいところです。
ところで買い気配で始まった場合ですが、従来のジャスダック
の初日は、１０分毎に公募価格の１０％ずつ気配値を切り
上げて、初日は公募価格の３倍まで、初値が付いた後は、
公募価格の４倍がストップ高だったと思います。
但し、ジャスダックが大証に吸収合併されたことによって、
ＤＷＴＩの気配値切り上げや、初値後のストップ高は
ヘラクレスと同じルールが適用されるようです。
以下間違っているかも知れませんが、ＤＷＴＩが買い気配で
始まった場合の気配値切り上げについて整理してみました。
ＤＷＴＩの場合、９時に２９０円からスタートして、１０分毎に
１４円刻みで２７回気配値を切り上げていくものと思います。
ですので、１５時の最終気配値は６６８円となり、この時点で
売りと買いにかなりの開きがある場合、初日はそのまま、
１５時１０分で打ち切りになるはずです。
ＤＷＴＩは、６６８円に達するまでには初値が付きそうですが、
これまでのジャスダックの刻みが１０％であったのに比べ、
ヘラクレスの刻みは５％以内ですので、明日はまったりと
した気配値切り上げとなりそうです。
大きな買い越し発進となった場合でも、従来のジャスダック
なら初日に８７０円まで気配値が駆け上り、初日に寄付く
可能性が高かったのですが、ヘラクラスルールでは、翌営業日
に持ち越され、即金規制となってしまいます。
さらに、初値が付いた後は、既上場のヘラクラスと同じ
値幅制限が採用されるようです。ですので、ＤＷＴＩは
明日（２３日）公募価格の４倍の１,１６０円まで指値売り
注文が出来るようですが、明日１,１６０円で約定すことは
有り得ないと思います。
以上、ＤＷＴＩが買い気配で始まることを前提に話を進めて
来ました。
しかしながら、売り気配スタートの可能性がゼロという
訳ではありません。そうならないことを願っています。
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株式譲渡所得、損益通算の確定申告
2009.10.21 (Wed)
今年も残すところ、２か月余りとなりました。
今、来年の確定申告に備えて、株式譲渡所得の損益通算の
対応をしているところです。
今年は、証券株の売却で、ＳＢＩ証券の特定口座には、まだ
かなりの利益が残っています。また、其の他のいくつかの
証券会社にも小額ですが、ＩＰＯや投信の売却益が残って
います。
回復見込みのない投信やＪリートを損切りして売却損を出し、
これらの売却益と、損益通算をしてしまおうという訳です。
売却損は、３年間繰越し出来ますから、慌てることもないの
ですが、来年以降、確実に売却益が出て、相殺できるかどうか、
分かりません。そこで、今年の取引の中で通算してしまうのが、
確実か？と思っています。
さて、その損益通算ですが、１つの証券会社の特定口座内
なら話が簡単というか、「特定口座の源泉徴収有り」を選択
しておけば、証券会社の方で通算してくれ、改めて申告の
必要がありません。
しかしながら、複数の証券会社の特定口座の損益通算をする
場合は確定申告が必要です。
この時、サラリーマンの場合は問題ないのですが、年金生活者
や専業主婦の場合、注意が必要です。
例えば、源泉徴収有りの特定口座で３００万円の売却益がある
場合、別の特定口座の３００万円の売却損と抱き合わせで
確定申告すれば、完全に相殺され、源泉徴収されていた所得税
２１万円、住民税９万円が還付されて問題はありません。
しかしながら、３００万円の売却益を１００万円の売却損と
相殺すると、この部分に対して一旦、所得税７万円、住民税
３万円が還付されますが、相殺した残りの２００万円が税法上
の合計所得金額として計上されます。
その結果、年金生活者の場合は、合計所得金額の増加分
２００万円に対して、来期の国民健康保険料、介護保険料
（２号）合計で、年間でおおよそ２５万円増額となります。
（金額は市町村で異なります）
また、専業主婦の場合、２００万円の所得があったとみなされ、
夫の課税分の配偶者控除が受けられなくなるだけでなく、
夫の会社の健康保険の扶養家族からも除外される懸念もあり、
特に注意が必要です。
我が家も上記のことを踏まえて、どの証券会社の特定口座と
どの証券会社の特定口座を組み合わせて、株式の売却損益の
確定申告をすればよいか？ その前に、それを踏まえて、
どのように損切りをしたらよいのか？
いろいろ検討しているところです。
損切りするものがないのがベストなのでしょうが、凡人は
そうも行きません。
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１か月ぶりに、ＩＰＯ新規承認！
2009.10.17 (Sat)
昨日（１６日）、１か月ぶりに、ＩＰＯ新規承認がありました。
銘柄はエフオーアイ、業種は半導体製造装置の製品開発、
製造、販売。 主幹事は、みずほインベで、１１月２０日、
東証マザーズ上場となっています。
詳細は、既に他のブロガーが詳しく紹介されていますので、
そちらをご覧いただきたいと思いますが、１００株単位で、
公開枚数は８１,０００枚、他にＯＡが１２,１５０枚、これを
加えると９３,１５０枚とジャブジャブＩＰＯとなっています。
しかも、想定価格は８５０円ですから、吸収金額もマザーズと
しては、荷もたれ感が否めません。
一方、半導体関連の知識は全くないのですが、業績は順調に
伸びているようで、２００９年３月期ベースでのＰＥＲ２６倍も割高
というようではなさそうです。と言って、急成長の期待の大きい
ネット系の事業ではありませんから、あまりディスカウントされた
想定価格という気もしません。
ＩＰＯの初値形成は、需給が全てといってもよいと思います。
その点で、主幹事がみずほインベ、副幹事にＳＢＩ、さらに
幹事団にネット証券や小規模の店頭証券がズラリという
組み合わせは、初値売り圧力は相当なものと思われます。
グリーのような注目銘柄ならともかく、エフオーアイに
これらの初値売りを支える、買いが入るか？甚だ疑問です。
エフオーアイについては、これから詳細な検討をしようと
思っていますが、今のところ見送りの方向に傾いています。
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銘柄はエフオーアイ、業種は半導体製造装置の製品開発、
製造、販売。 主幹事は、みずほインベで、１１月２０日、
東証マザーズ上場となっています。
詳細は、既に他のブロガーが詳しく紹介されていますので、
そちらをご覧いただきたいと思いますが、１００株単位で、
公開枚数は８１,０００枚、他にＯＡが１２,１５０枚、これを
加えると９３,１５０枚とジャブジャブＩＰＯとなっています。
しかも、想定価格は８５０円ですから、吸収金額もマザーズと
しては、荷もたれ感が否めません。
一方、半導体関連の知識は全くないのですが、業績は順調に
伸びているようで、２００９年３月期ベースでのＰＥＲ２６倍も割高
というようではなさそうです。と言って、急成長の期待の大きい
ネット系の事業ではありませんから、あまりディスカウントされた
想定価格という気もしません。
ＩＰＯの初値形成は、需給が全てといってもよいと思います。
その点で、主幹事がみずほインベ、副幹事にＳＢＩ、さらに
幹事団にネット証券や小規模の店頭証券がズラリという
組み合わせは、初値売り圧力は相当なものと思われます。
グリーのような注目銘柄ならともかく、エフオーアイに
これらの初値売りを支える、買いが入るか？甚だ疑問です。
エフオーアイについては、これから詳細な検討をしようと
思っていますが、今のところ見送りの方向に傾いています。
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目障りな投信を売却！
2009.10.16 (Fri)
先日、ＤＷＴＩの当落発表確認で、ＳＢＩ証券にログインした時、
口座管理画面のポートフォリオの下欄に、投信が１個残っている
のに気づきました。
「ＳＢＩ−未公開株組入ファンド�掘文桔楡�長型）」という投信
です。２００５年の７月末に設定され、１０口購入していました。
２００８年６月末まで、約３年売却規制がかかっていましたし、
金額も１０万円ほどと、わずかでしたので、最近は保有している
ことすら、あまり意識していなかったのですが、目障りなので
売却しました。
昨日（１５日）の約定で、売却（解約）時の基準価額は6,792円、
受取額は67,920円、購入金額は手数料込みで、103,150円
でしたから、35,230円の損失となりました。実際は、今年の
売却益に対して源泉徴収されていた、3,524円が相殺されて、
返還されましたので、差し引き31,706円のマイナスです。
投資額が小さかったので、マイナス自体はそれほど大きな
金額ではありませんが、この投信は、とても「成長型」と
呼べるようなものではなく、劣悪投信でした。
よく覚えていないのですが、昨年売却規制が解けた時には、
基準価額が8,000円前後まで低下していたように思います。
この投信、２００５年夏以前からＩＰＯ挑戦を始められた方
なら、覚えておられると思います。
ＳＢＩ証券（当時のイートレ）がＩＰＯチャレンジポイントを
餌に販売したもので、確か１０口買えば、チャレンジポイント
が２０ポイント、交付されたように思います。
現在と違って当時のＳＢＩ証券（イートレ）のＩＰＯ抽選は
有効申込み単位数×チャレンジポイント数
の抽選権があったったため、今よりはチャレンジポイントは
はるかに効果的で、多くの方々もこの投信を買われたことと
存じます。
当時のＳＢＩ証券の抽選は、ＢＢ期間が重複する銘柄に対して、
どの銘柄にどれだけチャレンジポイントを使うか？駆け引き的
な要素もあり、それはそれで、結構楽しめた記憶があります。
実際に私は、投信購入で貰ったチャレンジポイントを使って、
「いい生活」と「システムロケーション」に当選し、２銘柄で
１１０万円の利益がありました。
投信の元本は、既に取り返しているという気持ちで、長らく
そのまま放置していたのですが、基準価額回復の見込みも
なく、投信自体の大きな元本割れが目障りになり、損切り
しました。
目聡い皆さんは、昨年の解禁と同時に、今より高い基準価額
で既に売却済みかと存じます。
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高木証券 ＆ 東海東京証券
2009.10.15 (Thu)
ＤＷＴＩですが、本日（１４日）の発表分は全滅でした。
今回、高木証券の持分が２,２５３枚と公開株数の６％も
ありましたから、かなり当選者が出るのでは？と思って
いました。
が、通信取引口座で当選された方は見当たりません。
それに比べて、東海東京証券は、持分が１,１２６枚と高木の
半分でしたが、ほぼ全プレ状態だったようです。
どちらも、店頭中心の証券会社ですが、四季報掲載の店舗数は
東海東京６８店舗、高木は１３店舗となっており、顧客数も
東海東京の方がかなり多いのでは？と推定します。
普通に考えたら、高木の方が当選確率が高そうに思いますが、
実際の当選者は完全に逆と言うか、話になりません。
高木からは「これがわが社の営業戦略、ＩＰＯ乞食にとやかく
言われる筋合いはない」と一蹴されそうですが、今回のＩＰＯ
配分に関しては、両者の姿勢には大きな違いがあります。
東海東京も高木も、２年前に口座開設をしましたが、高木
でのＩＰＯ当選はありません。
今回のＤＷＴＩの配分だけで、決め付けるのは早計かも
知れませんが、野村系列の高木だけに、ＩＰＯ配分に
ついても、野村と同様「ゴミ客は相手にせず」という姿勢を
感じます。高木の通信取引口座は、どうやら今後も、ＩＰＯ的
には意味のない口座になりそうです。
まぁ東海東京は東海東京の戦略があって、ＤＷＴＩが本当の
ホットイッシューなら、こんな配分の仕方はしないでしょう？
単価の安いＩＰＯを１単位ずつ、広く広く配分すれば、高率の
手数料を落としてくれるという、魂胆なのかも知れません。
それでも、東海東京のやり方は、私のような弱小のＩＰＯ
愛好家にとっては、楽しみを与えてくれるので大歓迎です。
ところで、肝心のＤＷＴＩですが、今日、Ｆ社から追加
レポートが出ています。アグレッシブ据え置きながら、
徐々にトーンダウンしている感じです。
上場日は、東海東京やＳＢＩの当選者からの売り圧力が
強そうですが、単価が安い小粒案件なので、それを
大きく上回る買いが入って、今後のＩＰＯにつながる
好発進を期待したいところです。
前後にＩＰＯがない空白時期ですから、ＤＷＴＩは、
マネーゲームの対象となるような気もするのですが？
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デ・ウエスタン・セラピテクス、当選！
2009.10.13 (Tue)
デ・ウエスタン・セラピテクス研究所の本日（１３日）
の結果は次の通りです。
三菱・・・抽選済
日興・・・補欠（＝落選）
東海東京・・・１００株当選
ＳＢＩ・・・１００株当選
ジョイン・・・落選
今のところ、上記以外の店頭からの電話がありませんので、
たぶん落選でしょう。
なお妻が、別に１００株当選しているようですので、我が家
の当選は、合計３００株となりました。
東海東京は初当選ですので、素直に喜びたいと思っています。
他のブロガーさんも、今回は東海東京での当選の方々が
たくさんいらっしゃるようですね。
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の結果は次の通りです。
三菱・・・抽選済
日興・・・補欠（＝落選）
東海東京・・・１００株当選
ＳＢＩ・・・１００株当選
ジョイン・・・落選
今のところ、上記以外の店頭からの電話がありませんので、
たぶん落選でしょう。
なお妻が、別に１００株当選しているようですので、我が家
の当選は、合計３００株となりました。
東海東京は初当選ですので、素直に喜びたいと思っています。
他のブロガーさんも、今回は東海東京での当選の方々が
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